三月十七日，鋰礦、鹽湖提鋰兩大板塊雙雙拉升，板塊內(nèi)多只個(gè)股上漲。分析人士稱，雖然目前鋰供需整體平衡，但正逐步趨緊，在緊平衡格局下，鋰鹽價(jià)格2021年仍將延續(xù)上漲趨勢。但鋰礦石相對(duì)滯漲，預(yù)計(jì)鋰礦價(jià)格有望迎來加速上漲，漲幅和持續(xù)性或超出市場預(yù)期。

需求強(qiáng)勁

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，三月十七日，金屬鋰均價(jià)報(bào)565000元/噸，年內(nèi)上漲80000元/噸；碳酸鋰均價(jià)報(bào)80500元/噸，年內(nèi)上漲32500元/噸；氫氧化鋰均價(jià)報(bào)67000元/噸，年內(nèi)上漲18000元/噸。

電池供應(yīng)鏈研究和價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)BenchmarkMineralIntelligence首次月中評(píng)估顯示，在磷酸鐵鋰(LFP)電池需求旺盛背景下，我國鋰價(jià)格繼續(xù)呈指數(shù)級(jí)上漲。Benchmark三月中旬的電池級(jí)碳酸鋰中點(diǎn)價(jià)格顯示，該原材料自年初以來上漲88%至每噸12600美元以上，為2019年三月以來的最高水平。

中汽協(xié)方面披露的數(shù)據(jù)顯示，1-二月磷酸鐵鋰離子電池產(chǎn)量累計(jì)9.5GWh，占動(dòng)力鋰離子電池總產(chǎn)量的44.3%，同比上升624.2%。

華創(chuàng)證券稱，本輪碳酸鋰價(jià)格上漲重要是由于供需兩端不平衡造成的。從供應(yīng)角度來看，礦石資源緊張是導(dǎo)致價(jià)格上漲重要因素之一，從年初至今的供需缺口在20%-25%左右。

永興材料三月八日披露的調(diào)研紀(jì)要稱，公司鋰電二期項(xiàng)目重要由年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目、180萬噸/年鋰礦石高效選礦項(xiàng)目、白市村化山瓷石礦年產(chǎn)300萬噸鋰礦石技改擴(kuò)建項(xiàng)目等組成，都是上下游配套項(xiàng)目。年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目總投資5.3億元，已基本完成可研報(bào)告、路面建設(shè)等前期工作，已于近期舉辦開工儀式。

天齊鋰業(yè)三月十七日表示，目前公司各生產(chǎn)基地正常有序生產(chǎn)運(yùn)營，生產(chǎn)處于飽和狀態(tài)。

天華超凈三月十五日通告稱，為保障天宜鋰業(yè)上游鋰精礦資源供應(yīng)，2020年三月，天宜鋰業(yè)與POPL簽署了《鋰精礦銷售協(xié)議》，約定POPL在2020年至2024年間向天宜鋰業(yè)供應(yīng)鋰精礦。2020年供應(yīng)量為6萬干公噸，2021年至2024年的供應(yīng)量為每年7.5萬干公噸。為滿足天宜鋰業(yè)后期生產(chǎn)擴(kuò)大的鋰精礦需求，經(jīng)協(xié)商同意，雙方于2021年三月十二日簽署了補(bǔ)充協(xié)議，約定在2021年至2024年的合同期內(nèi)，每年新增供應(yīng)鋰精礦。其中2021年第四季度新增供應(yīng)量為1萬干公噸，2022年至2024年新增供應(yīng)量為每年4萬干公噸。

鋰礦價(jià)格相對(duì)滯漲

安信證券有色金屬首席分析師齊丁認(rèn)為，新能源動(dòng)力和儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)⒇暙I(xiàn)鋰的重要需求增量。2021年-2025年全球鋰需求將達(dá)到43.4萬噸、53.7萬噸、64.9萬噸、78.1萬噸、92.43萬噸。分四大應(yīng)用場景來看：動(dòng)力領(lǐng)域2021年-2025年鋰需求占比將從40%提升至60%，儲(chǔ)能領(lǐng)域占比將從7%提升至10%，3C領(lǐng)域占比將從15%下降到9%，傳統(tǒng)領(lǐng)域占比將從33%下降到17%。

新能源汽車方面，“政策驅(qū)動(dòng)”向“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”換擋是國內(nèi)需求的核心上升邏輯。在國外，“碳排放罰款+高補(bǔ)貼”驅(qū)動(dòng)歐洲新能源汽車上升，未來碳排放罰款仍有望趨嚴(yán)。同時(shí)，在碳中和大背景下，儲(chǔ)能鋰電上升空間可期。

從鋰礦供應(yīng)來看，2021年-2023年，鋰礦基本延續(xù)供需緊平衡格局。澳礦新增產(chǎn)量仍需更高的價(jià)格激勵(lì)，新增供給以建成產(chǎn)量為主。南美鹽湖受疫情影響新產(chǎn)量投產(chǎn)全面延后，放量進(jìn)度低于預(yù)期。國內(nèi)鋰礦及鹽湖雖前期有一定資本開支，但增量影響較小。

國泰君安預(yù)計(jì)，2021年鋰行業(yè)需求為43萬-52萬噸，供給最大能釋放的產(chǎn)量為54萬噸，2021年鋰行業(yè)供需緊平衡。若需求超預(yù)期，或者補(bǔ)庫、排產(chǎn)超預(yù)期，2021年很有可能出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)。

齊丁認(rèn)為，雖然目前鋰供需整體平衡，但正逐步趨緊，在緊平衡格局下，鋰鹽價(jià)格2021年仍將延續(xù)上漲趨勢。但鋰礦石相對(duì)滯漲，預(yù)計(jì)鋰礦價(jià)格有望迎來加速上漲，漲幅和持續(xù)性有望超出市場預(yù)期。