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鋰鹽供需結構產生反轉 氫氧化鋰需求開始上升

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2021年12月16日  

中國鋰行業經歷了近3年降價洗禮,2020年底進入全面上漲時代。隨著十四五規劃落地生根帶動整個新能源汽車行業開足馬力,對未來鋰資源的需求也在急速增加,SMM新能源分析團隊調研整合中國核心電池材料產量數據,結合價格走勢總結趨勢特征,對2020年新能源電池材料市場做出年度回顧及總結,同時對2021年價格走勢做出判斷預測。


2020年中國碳酸鋰產量為16.6萬噸,同比增長4.4%,其中電池級碳酸鋰產量為10.6萬噸,工業級碳酸鋰產量為6萬噸。SMM預計2021年碳酸鋰產量19.6萬噸,同比增長18%。


2020年中國氫氧化鋰產量為11.2萬噸,同比增長23.1%。SMM預計2021年中國氫氧化鋰產量18.3萬噸,同比增長63.4%。


2020年,SMM電池級碳酸鋰均價5.18萬元/噸,同比下降37.1%;SMM電池級氫氧化鋰均價8.24萬元/噸,同比下降40.1%。SMM預計,2021年電池級碳酸鋰均價7.5萬元/噸;電池級氫氧化鋰均價7萬元/噸。


2019年1月-2020年12月中國碳酸鋰產量


數據來源:SMM


2020年中國碳酸鋰產能增量主要來自盛新鋰能、永興新能源等企業,未來三年天齊鋰業、致遠鋰業、藍科鋰業、唐山鑫豐、河北燕鋼、南氏鋰電、飛宇新能源、東鵬新材料等企業均有擴產計劃。隨著鋰價回暖,預計未來三年西藏城投、西藏礦業等已停產線或將相繼開啟。2020年中國碳酸鋰產量為16.6萬噸,同比增長4.4%。其中,鹽湖提鋰碳酸鋰占比28.6%,礦石提鋰碳酸鋰占比71.4%。產量增量主要來自于盛新鋰能、南氏鋰業、永興新能源等企業。預計隨著后期鋰電需求大幅提升,未來三年碳酸鋰供給將隨著產能釋放逐步增長。


上半年,年初由于臨近春節假期,礦石提鋰企業均有半月及以上的檢修計劃,江西、四川地區冶煉廠于1月下旬陸續開始停產。此后,受疫情影響,江西、四川地區冶煉廠復工受阻被動減產,青海地區遠離疫區,但受天氣影響冬季本就有少量減產計劃,同時部分企業考慮庫存水平主動小幅減產。


隨著3月國內疫情逐步可控,各地復工順利開展,此前疫情相對較嚴重的江西地區開工率迅速恢復,青海地區隨著天氣轉暖,部分企業開工率也有所上調。然而由于市場終端需求遲遲無起色,企業滿產動力不足,部分鋰輝石企業于4月開啟檢修,且考慮到鋰鹽價格仍有下跌趨勢,暫未恢復生產。部分大廠海外氫氧化鋰訂單充足,且相比碳酸鋰而言盈利空間更大,已對其前端生產線進行調整,減少碳酸鋰的月度產量,逐步增加氫氧化鋰產量以滿足其客戶需求。


相比之下,青海地區與江西地區依靠原料成本優勢增量明顯,并不斷對產線進行提升以繼續降低成本。


進入下半年,需求端逐步攀升,疊加疫情消退,供應端逐漸上量:一方面,部分已投產能正處于爬坡階段,其中江西地區碳酸鋰放量明顯,疊加今年下游降本持續,鐵鋰裝機大增,對工碳需求大幅上漲,江西地區調高工、電碳生產比例;青海地區進入冬季生產效率下降疊加天然氣能源受限,部分企業被動減產,而部分新增產能爬坡明顯,H2產量也有明顯增長。另一方面,下半年,隨著需求大幅提升,中國碳酸鋰供需結構出現較為明顯的反轉,碳酸鋰價格逐漸走高,部分因前期碳酸鋰價格下跌而不堪重負的企業重新投入生產,加入重享行業紅利隊列。


SMM認為,未來鋰行業需求增長點主要來自于鋰電池行業,2021年隨著下游市場的持續增量,鋰電池行業對碳酸鋰需求有所增加,供應偏緊結構或將持續。2021年中國碳酸鋰產量隨著部分企業新增產能的釋放或有小幅增加,SMM預計2021年碳酸鋰產量19.6萬噸,同比增長18%。


2020年中國碳酸鋰生產企業產量排名情況


數據來源:SMM


據SMM統計,中國碳酸鋰Top5生產企業市占率達到54%,相較2019年略微下滑,中國碳酸鋰市場競爭進一步加劇。2020年,天齊鋰業碳酸鋰的產量仍位居首位,南氏鋰業、盛新鋰能則由于全年保持較高開工率,進入前五之列。


2019年1月-2020年12月中國氫氧化鋰產量


數據來源:SMM


2020年中國氫氧化鋰產能增量主要來自產能增量主要來自贛鋒鋰業、盛新鋰能、雅化鋰業、天宜鋰業、廣西天源等企業。未來三年國內新增產能關注:廣西天源、唐山鑫豐鋰業、容匯通用、天宜鋰業、融捷鋰業等。


2020年中國氫氧化鋰產量為11.2萬噸,同比增長23.1%。產量增量主要來自于贛鋒鋰業、九江通用、天宜鋰業、廣西天源、雅化鋰業等企業產能爬坡。之后兩年隨著外資車企的進入,全球高鎳需求增長迅猛,產量增速提升明顯。


年初江西氫氧化鋰大廠為完成節后交貨,一直維持滿產狀態。然而國內氫氧化鋰冶煉大廠位于江西地區居多,受疫情影響2月產量約減少半月左右。復工限制放開后,為完成海外長單及國內訂單,大廠陸續恢復滿產。二季度,部分企業因設備調試及市場需求零星而暫停生產,以去庫存為主;江西大廠鋰鹽前端產線調整正式完成,月產量順利爬坡,行業整體供應增加。三季度產量環比增長20%,新增產能如天宜鋰業、雅化鋰業等均按預期實現高量投產。四季度整體生產水平較為穩定,12月底部分企業因鋰輝石原料價格上漲氫氧化鋰逐漸承壓,進而提前進行年底檢修及春節休假。


上半年因疫情影響,下游減停產導致氫氧化鋰需求放緩,但由于當前全球優質氫氧化鋰產能90%以上集中在中國,隨著歐洲車市的恢復及特斯拉上海工廠的加速放量,2020年下半年中國電池級氫氧化鋰需求及產量逐漸增長。四季度海外需求環比增長34%,其中出口以韓國增量為主,小幅緩解國內累庫速度。目前國內高鎳技術仍在發展過程中,然而根據SMM調研,2021年新能源汽車行業中高鎳占比提升至40.5%,其中增量主要來自配套車企如大眾ID4,寶馬,特斯拉等,明年國內高鎳對氫氧化鋰需求將同比增加64%。2021年初特斯拉已與雅化集團、贛鋒鋰業簽訂氫氧化鋰長期供應合約,疊加海外需求也將增量,屆時新增產能放量將逐步提上日程。SMM預計2021年全年中國氫氧化鋰產量為18.2萬噸,同比增加64%。


2020年中國氫氧化鋰生產企業產量排名情況


數據來源:SMM


由于碳酸鋰價格漲超氫氧化鋰,提純企業已無空間,當前國內氫氧化鋰的原料來源相較于碳酸鋰更為單一,主要以鋰輝石精礦為原料,隨著新增產線逐步擴張,產能分布開始分散。據SMM統計,中國氫氧化鋰Top5生產企業市占率下降到81.8%。宜賓天宜鋰業憑借其氫氧化鋰產線的高效投產,順利進入2020年TOP5企業之列。


2021年電池級碳酸鋰均價7.5萬元/噸


數據來源:SMM


2020年底,鋰價反彈趨勢主因供需結構出現轉折,了解到一季度將延續年底備貨情緒,疊加部分廠家1-2月份相繼停產檢修,至市場或出現集中備貨采購行為,因此我們預計供需結構偏緊或將加劇,SMM預計一季度價格或將穩步提升至7萬元/噸。二季度開始,部分鋰云母提鋰生產企業新增產能逐漸爬坡供應增加,鹽湖系隨著氣溫回暖開工率回調,整體供應端開始上行,而5、6月為下游采購淡季但需求仍保持增長,預計價格或將持穩,三、四季度需求端逐步開始沖量,碳酸鋰價格或將繼續拉升至8萬元/噸。


氫氧化鋰方面,相比2020年高鎳電池應用不及預期,2021年二、三季度需求端或將開始明顯增量。根據SMM調研,明年特斯拉、奔馳等海外新能源車企增量將以高鎳為主,預計明年對氫氧化鋰需求增幅將達63%,因此國內具有影響力的氫氧化鋰產量及出口量將大幅增加;國內需求方面,下游電池廠依舊保持降本政策,明年部分中低端車型的鐵鋰增量較為明顯,但高端車型方面將逐步開始以高鎳電池帶動整體汽車的有效帶電能量密度,而供給端出口量激增或將減少國內供應,屆時將有效緩解目前國內供過于求結構,氫氧化鋰價格也將緩步提升。SMM預計,2021年電池級碳酸鋰均價7.5萬元/噸;電池級氫氧化鋰均價7萬元/噸。上海有色網


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