一邊是下游新能源汽車補(bǔ)貼大幅退坡，一邊是上游原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)能過剩的動(dòng)力電池行業(yè)陷入結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛。

昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年1月新能源乘用車銷量為5400輛，同比大幅下降61%。全國(guó)乘用車聯(lián)合會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為，1月新能源車銷量銳減，與元旦前后才出臺(tái)補(bǔ)貼新政、新能源汽車推廣目錄重審有關(guān)。

補(bǔ)貼退坡是2017年新能源汽車新政的關(guān)鍵詞。按照《關(guān)于2016年-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》，2017年至2018年新能源汽車補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019年至2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%。記者獲悉，受新能源汽車補(bǔ)貼大幅退坡等因素影響，新能源汽車廠商開始不斷倒逼動(dòng)力電池廠商下調(diào)價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示，2017年2月上旬，三元路線和磷酸鐵鋰路線的動(dòng)力電池價(jià)格均較2016年12月降幅超15%。由于新能源汽車廠商還處于調(diào)整期，目前，動(dòng)力電池企業(yè)整體開工平淡，訂單量同比下降超過20%。

動(dòng)力電池大幅降價(jià)，也與大幅擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能過剩有關(guān)。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院最新數(shù)據(jù)，2016年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池新增產(chǎn)能是2015年的2.8倍，而產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)82%。

動(dòng)力電池降價(jià)還導(dǎo)致四大材料價(jià)格下滑，如濕法隔膜2017年2月上旬的價(jià)格較2016年12月下跌9%左右，電解液價(jià)格跌幅為7%。

然而，正極材料三元材料及鈷酸鋰價(jià)格卻出現(xiàn)大幅上漲。數(shù)據(jù)顯示，2017年2月8日，4.35V鈷酸鋰價(jià)格已漲至26萬元/噸，較2016年12月漲幅18%；同期，動(dòng)力型三元材料523價(jià)格為15.5萬至16萬元/噸，對(duì)比年底漲幅超5%。

鈷酸鋰是三元材料的主要原料。三元材料及鈷酸鋰價(jià)格能夠逆市上漲，與2017年新能源汽車新政的另一個(gè)關(guān)鍵詞密切相關(guān)，即補(bǔ)貼與動(dòng)力電池續(xù)航里程掛鉤，電池性能越好補(bǔ)貼越多，由此投資三元鋰電池的廠商大增，拉動(dòng)了三元材料需求。同時(shí)，全球鈷資源一半來自于非洲剛果，但剛果鈷產(chǎn)量容易受制于地緣政治影響。數(shù)據(jù)顯示，2016年剛果鈷產(chǎn)量同比下降7.35%。

鋰業(yè)分析師墨柯認(rèn)為，在動(dòng)力電池中成本占比約30%的三元材料逆市漲價(jià)，對(duì)動(dòng)力電池和汽車廠商都帶來了不小的成本壓力。

高工鋰電分析師高小兵認(rèn)為，2017年動(dòng)力電池產(chǎn)能整體過剩，行業(yè)將面臨分化，尤其是六氟磷酸鋰和隔膜產(chǎn)能增加較多。在下游補(bǔ)貼下降的情況下，隔膜行業(yè)前期的高毛利會(huì)有較多下降，六氟磷酸鋰和下游電解液毛利率也會(huì)有一定調(diào)整，但盈利水平預(yù)計(jì)保持平穩(wěn)。

一季度是汽車市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來一兩個(gè)月，動(dòng)力電池及四大材料的價(jià)格還會(huì)有很大的波動(dòng)。