一、新補貼政策下的電池廠壓力

在上個月即將結(jié)束的時候，四部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，新能源汽車的補貼政策在各種猜疑聲中落了地。該政策對2019年及過渡期間的新能源汽車補貼方法給出了最終指示。

網(wǎng)上對該補貼政策及歷年情況的對比研究有很多詳細(xì)的內(nèi)容，不在這里展開贅述。簡單地介紹一下其中比較關(guān)鍵的幾點內(nèi)容，一是取消續(xù)航里程在250公里以下及電池系統(tǒng)能量密度低于125Wh/kg的純電動乘用車補貼。二是續(xù)航250公里到400公里的純電動乘用車補貼降至1.8萬元，續(xù)航400公里以上的補貼從5萬元降至2.5萬元，插電式混合動力也由2.2萬元降到了1萬元。三是在新能源客車方面，非快充類純電動客車、快充類純電動客車和插電式混合動力(含增程式)客車三類型的補貼從1200、2100、1500元/kWh分別下調(diào)至500、900、600元/kWh。四是地方補貼取消，由補貼汽車改為補貼充電基礎(chǔ)設(shè)施。

根據(jù)以上幾點可以預(yù)見新政策實施給各大主機廠帶來的成本壓力還是非常大的。主機廠對未來的銷售定價及成本控制策略必然會受到補貼大幅減少的影響，不僅是整車零部件企業(yè)，尤其是電池廠及PACK相關(guān)零部件企業(yè)勢必會受到更多的降本要求。為了應(yīng)對主機廠的降本要求，電芯廠定然要在電芯原材料及PACK零部件方面想辦法控制采購成本。有的電池廠已經(jīng)在2019年的重點工作里將降成本至少35%-40%作為頭等目標(biāo)。在正負(fù)極、隔膜、電解液等這些電芯材料中，電解液、隔膜等價格在過去幾年內(nèi)已經(jīng)有不同比例地下降。但由于正極材料占比較大，會受上游原材料價格波動的影響，電芯層面完全按照一定的降本比例來要求完全不現(xiàn)實。

這就導(dǎo)致電芯廠只能在PACK上面下足降本工夫，從采用標(biāo)準(zhǔn)模組形成規(guī)模效應(yīng)到進(jìn)口零部件能被替換成國產(chǎn)盡量用國產(chǎn)，還有結(jié)構(gòu)設(shè)計上的不斷優(yōu)化以減少冗余零部件的應(yīng)用，更有在不影響整體性能和安全性前提下通過降低技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來實現(xiàn)零部件替換的無奈之舉。處于領(lǐng)頭地位的一些電池廠可以憑借市場規(guī)模優(yōu)勢，與各個供應(yīng)商之間的合作可以進(jìn)一步加深，形成戰(zhàn)略合作關(guān)系從而能夠保證自身有一定的議價空間。已經(jīng)深度綁定大廠或者有其他領(lǐng)域業(yè)務(wù)的供應(yīng)商將會更加果斷地拒絕和賬期較長、付款拖沓、資金不足的中小電池廠合作。于是市場規(guī)模優(yōu)勢不明顯又無資本支持的中小電池企業(yè)未必能夠承受住成本壓力，沒有市場規(guī)模導(dǎo)致沒有議價能力，成本劣勢導(dǎo)致市場規(guī)模進(jìn)一步喪失，形成一種死循環(huán)。

2019年將會是國內(nèi)電池廠進(jìn)一步大清洗和整合的一年，并且市場格局也越來越明朗。

二、市場份額的進(jìn)一步集中

國內(nèi)電池廠競爭壓力與發(fā)展變化

這份2015年到2018不同年份的電池廠排名根據(jù)網(wǎng)上公開的數(shù)據(jù)統(tǒng)計得到，依據(jù)企業(yè)出貨量和裝機量兩種方式，會有些許出入。但根據(jù)整體的趨勢來看，兩大巨頭的市場集中度在未來5-10年內(nèi)是不會發(fā)生改變的。在動力電池行業(yè)過去發(fā)展的十來年里，方形、軟包、圓柱技術(shù)路線呈現(xiàn)三足鼎立之勢，各大電池廠則在市場份額上逐鹿中原。

圓柱在沃特瑪事件之后則市場占比開始往下走，以寧德時代和比亞迪為代表的方形電池占據(jù)了絕對霸主地位，軟包電池在后面不停地追趕。就2018年來說，給新能源整車配套的軟包增長地非常快，裝機量達(dá)到了7.5GWh，同比增長60.73%，占總裝機量的13%。并且排名前十企業(yè)的軟包電池裝機量占軟包總裝機量的83%，也符合資源進(jìn)一步向少數(shù)手中集中的趨勢。按裝機電量來排名的前十軟包企業(yè)分別是:孚能科技、國能電池、卡耐新能源、萬向一二三、桑頓新能源、微宏動力、捷威動力、寧德時代、盟固利、天勁新能源。

在軟包快速增長的背后也可以窺見資本動向帶來的影響，從去年9月復(fù)星宣布正式投資捷威動力，到今年1月恒大以10.6億元入股動力電池企業(yè)卡耐新能源成為其第一大股東。各大軟包電芯廠也在做出各種大動作，盟固利在天津新建年產(chǎn)10GWh動力電池生產(chǎn)基地，孚能年產(chǎn)能20GWh新工廠落戶鎮(zhèn)江，億緯舉行6GWh三元軟包動力電池二期項目動工儀式，更有萬向宣布擬投資685.74億元建設(shè)產(chǎn)能80GWh鋰電池項目。值得注意的是榜首的寧德時代也已逐漸在軟包電池上發(fā)力。

從技術(shù)路線上來看軟包的異軍突起，原因可能主要在于軟包的安全性較好，能量密度高。從結(jié)構(gòu)設(shè)計方面來看，排布方式能夠靈活匹配不同的成組要求。另外電芯厚度能夠設(shè)計地很薄，比表面積大可以有較強的均熱、散熱能力用以保證熱管理的安全性。

三、內(nèi)外夾擊下的電池廠出路

根據(jù)動力電池應(yīng)用分會研究部統(tǒng)計的數(shù)據(jù)可以看到，國內(nèi)動力電池企業(yè)的數(shù)量在2016年達(dá)到頂峰，分析原因主要是整個行業(yè)對動力電池的需求超過產(chǎn)能，在當(dāng)時動力電池毛利還處于一個較高的水平下，許多企業(yè)聞風(fēng)而動。但在騙補發(fā)生之后，隨著國家不斷更新完善補貼政策，技術(shù)要求提高的同時補貼金額也在減少。之前能夠做到行業(yè)前茅的一些企業(yè)隨著商用車及專用車發(fā)展進(jìn)入緩增期也導(dǎo)致市場份額不斷減少。加上上下游各種成本壓力，于是從2017年開始，動力電池企業(yè)數(shù)量在逐漸減少。

那些經(jīng)過幾年起起伏伏無法真正在新能源汽車動力電池領(lǐng)域穩(wěn)定占據(jù)一定份額的企業(yè)只能選擇退出動力電池業(yè)務(wù)，重新開始3C或者進(jìn)軍儲能。另有一些已經(jīng)預(yù)見到?jīng)]有太多機會的企業(yè)也早早布局電動二輪、三輪、低速車和叉車等領(lǐng)域。在《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》強制性國家標(biāo)準(zhǔn)(GB17761-2018)推出后，鋰電在這些領(lǐng)域會迎來一個爆發(fā)期。類比鉛酸領(lǐng)域的兩家巨頭，那些轉(zhuǎn)型的動力電池企業(yè)還是有機會成為這一塊的霸主。

在2020年之后，估計還剩下十來家能夠在動力電池領(lǐng)域深耕的國內(nèi)企業(yè)，它們要面對的不僅是兩個巨頭對市場的不斷吞噬，還有外資企業(yè)的大敵壓境。

四、結(jié)語

近日從工信部網(wǎng)站發(fā)布的第318批機動車企業(yè)和產(chǎn)品公告上可以看到，三星和LG化學(xué)配套的純電動乘用車進(jìn)入了最新一期工信部公告。盡管根據(jù)目前的政策無法享受到補貼，但這已經(jīng)發(fā)出了正在重回中國市場的積極信號。憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢以及在成本控制和性能優(yōu)勢的平衡下，在補貼政策取消之后三星和LG為了搶占市場份額完全有可能采取低價策略。兩家內(nèi)心深處:補貼?不在乎的。

從2015年的動力電池“白名單”設(shè)立到現(xiàn)在給了國內(nèi)企業(yè)不短的發(fā)展時間和機會，既有苦練內(nèi)功者，也有巧取豪奪者，到真正要拼刺刀見真功的時候，想到我的滑板鞋里的那句歌詞“時間，時間，會給我答案”。