鋰電池產(chǎn)業(yè)再現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)潮，且再創(chuàng)新。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年上半年，以比亞迪、欣旺達(dá)等為代表的鋰電池公司相繼公布了多個新投建項(xiàng)目，整體投建資金超過4391.33億元（部分項(xiàng)目未披露投資金額及產(chǎn)量），這一數(shù)據(jù)較去年同期大幅提升。

但這并不是終點(diǎn)。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年九月中旬以來，CATL、贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、蔚藍(lán)鋰芯、欣旺達(dá)、孚能科技6家鋰電池公司先后公布了擴(kuò)產(chǎn)計劃，且多數(shù)為百億級別項(xiàng)目。

如欣旺電池，于九月十五日和二十日分別宣布擴(kuò)產(chǎn)213億元和120億元，用于動力鋰電池生產(chǎn)基地及儲能電池生產(chǎn)基地；CATL于九月二十九日宣布新建設(shè)新能源電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過140億元。

從匯總數(shù)據(jù)可知，僅九月后半月，A股鋰電池公司已砸下近千億元用以擴(kuò)產(chǎn)。

01、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妫瑪U(kuò)產(chǎn)量成為必然選擇

鋰電池行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)潮和全球碳中和背景密切相關(guān)。

當(dāng)清潔能源、綠色能源成為全球共識后，世界各國掀起了大規(guī)模的電動化浪潮，鋰電池作為新能源汽車的重要動力，一直是新能源行業(yè)發(fā)展的命脈。相應(yīng)地，隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)入電動化時代，動力鋰電池市場需求持續(xù)擴(kuò)大，相關(guān)公司必須要擴(kuò)產(chǎn)，才能跟上時代的步伐。

今年上半年，雖然受到鋰電池原材料價格上漲、局部沖突影響能源價格以及疫情帶來的物流運(yùn)輸?shù)炔焕蛩氐臎_擊，我國新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)仍然保持了較快的上升，并帶動了動力鋰電池出貨量的上升。

最直接的體現(xiàn)是2022年上半年新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模再創(chuàng)新高：工信部數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成266.1萬輛和260萬輛，同比均上升1.2倍，市場滲透率為21.6%。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年六月底，全國新能源汽車保有量為1001萬輛，其中純電動汽車保有量為810.4萬輛，占新能源汽車總量的81%。

要注意的是，新能源車銷量巨大上升的背后是國內(nèi)汽車市場的萎縮2022年1-六月，我國汽車市場總體銷量為1205.7萬輛，同比下降了6.6%。這也意味著，在我國市場，新能源汽車正加速替代傳統(tǒng)燃油車。

今年以來，多家車企官宣燃油車停產(chǎn)時間。比亞迪動作最快，宣布自2022年三月起停止燃油汽車的整車生產(chǎn)。五月二十七日，長城汽車旗下商用車品牌長征汽車宣布自六月五日起全面停產(chǎn)燃油車。六月十四日，漢馬科技宣布稱將于2025年十二月停止傳統(tǒng)燃油車的整車生產(chǎn)。

一位在新能源行業(yè)多年的行業(yè)人士表示，動力鋰電池是典型的基于下游應(yīng)用市場驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)。市場需求決定著產(chǎn)業(yè)的前進(jìn)速度。

目前已有多個國家明確了燃油車禁售時間，如荷蘭和挪威將于2025年禁售所有傳統(tǒng)燃油車，德國和美國加州將于2030年禁售傳統(tǒng)燃油車，我國也出臺的相應(yīng)的政策，將于2050年實(shí)現(xiàn)燃油車的全面退出。在他看來：隨著新能源汽車價格不斷下降，充電樁越來越普及，未來新能源汽車銷量有望持續(xù)上升。而新能源汽車公司的業(yè)績上升勢必帶動對動力鋰電池的需求。

在汽車全面電動化背景下，動力鋰電池原材料需求呈爆發(fā)式上升；

預(yù)計2022年上半年鋰電池的總出貨量達(dá)到285GWh，同比上升超126%，其中儲能用鋰電池的出貨量為31.4GWh，同比上升超120%，預(yù)計2022年上半年鋰電池的營收將超2900億元，同比上升135%。今年八月，我國化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會秘書長劉彥龍在一個行業(yè)交流會上說道。未來動力鋰電池和儲能將是鋰電池發(fā)展的重要市場。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年我國新增儲能項(xiàng)目146個，其中，鋰電池儲能120個，預(yù)計到2025年我國電化學(xué)儲能累計裝機(jī)量或?qū)⑦_(dá)到40GW，2030年我國電化學(xué)儲能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到110GW。

我國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝預(yù)計，2025年全球動力鋰電池需求量將達(dá)到1268.4GWh，加上小型電池和儲能電池，合計出貨量將達(dá)到1615GWh。

基于此，業(yè)內(nèi)人士的普遍觀點(diǎn)是，隨著動力鋰電池應(yīng)用的激增及上游資源供應(yīng)的緊缺，動力鋰電池公司和整車公司擴(kuò)大產(chǎn)量及布局電池上游原材料，成為必然趨勢。

02、我國公司成最大贏家

壹DU財經(jīng)《車企、電池廠都在為誰打工？》一文曾提到，近兩年來，持續(xù)走高的新能源銷量，帶動中下游公司對原材料需求的新增，進(jìn)而增強(qiáng)了這些上游公司的話語權(quán)。

這種話語權(quán)，正是新能源材料廠商和新能源整車公司博弈的結(jié)果。

2022世界動力鋰電池大會上，廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪和CATL董事長曾毓群提出：汽車制造業(yè)和CATL到底在給誰打工？引發(fā)行業(yè)熱議。

在資本市場上封王的CATL，何出此言？CATL的觀點(diǎn)是：自己也掙扎在盈虧邊緣，錢都讓上游賺走了。這個產(chǎn)業(yè)鏈的上游，就是各類原材料廠商。

事實(shí)上，近年來，動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到上游原材料價格變動上。上游原材料特別是鋰礦資源，正在成為保障新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源。如何解決鋰礦這種白色石油的緊缺問題，成為當(dāng)務(wù)之急。

今年以來，車企和上游鋰電公司的合作越發(fā)緊密。八月中旬，廣汽集團(tuán)公布消息稱，廣汽埃安和贛鋒鋰業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將從新能源動力鋰電池最上游材料端展開合作，并持續(xù)探討在鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回歸利用各層面展開合作。

幾乎同一時間，寧德時間宣布擬投資500億元在匈牙利德布勒森市建設(shè)歐洲第二座廠，規(guī)劃動力鋰電池產(chǎn)量為100GWh。億緯鋰能也稱擬定增90億元人民幣，用于鋰電池項(xiàng)目及補(bǔ)充項(xiàng)目流動資金。

針對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司掀起的這波產(chǎn)量擴(kuò)張潮，星圖金融研究員雒佑認(rèn)為：在新能源高景氣度下，下游新能源車的滲透率或?qū)漠?dāng)前的20%提升至30%，鋰電池在新型儲能方面的應(yīng)用場景也在不斷擴(kuò)展，疊加停車場、充電樁等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)升溫，都為鋰電產(chǎn)量的大規(guī)模爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)。

站在全球范圍來看，今年上半年，全球電動汽車電池市場規(guī)模達(dá)到202吉瓦時，同比上升76%。在這場動力鋰電池的盛宴中，我國公司已成為最大的贏家。

新能源SNEResearch數(shù)據(jù)顯示，在全球動力鋰電池裝機(jī)前20的公司中，有15家是我國公司；在增速超過100%的12家動力鋰電池廠商中，有11家是我國公司。

具體來看公司的表現(xiàn)：在裝車量方面，CATL以111%的同比上升率，憑借69吉瓦時繼續(xù)占據(jù)全球第一位置，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于第二名韓國LG新能源的28吉瓦時。同時，比亞迪取代日本松下，以24吉瓦時的裝機(jī)量躋身全球第三，同比上升206%。值得注意的是，上述三家公司占據(jù)了70%的市場份額。

此外，國產(chǎn)動力鋰電池廠商中，中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達(dá)及蜂巢能源銷量位居第七至第十位。

就此，有分析指出，國內(nèi)動力鋰電池產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，除受益于我國新能源汽車市場的擴(kuò)張和國家政策的利好外，上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司的密切配合也是重要原因。

以龍頭公司CATL為例，其在一個地方建設(shè)生產(chǎn)基地都會有大量零部件廠商在周邊配套建廠，此舉不僅提升了CATL供應(yīng)鏈的效率，也大大降低了供應(yīng)鏈成本。

03、火熱賽道仍需冷思考

在產(chǎn)業(yè)向好之下，國家能源局網(wǎng)站也曾發(fā)文提醒，需動態(tài)看待電池擴(kuò)產(chǎn)潮。

第一，長期來看，我國動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈低端產(chǎn)量相對過剩、高端產(chǎn)量嚴(yán)重不足，若通過高端產(chǎn)量落地淘汰落后產(chǎn)量，或有助于產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；

第二，判斷動力鋰電池產(chǎn)量是否過剩，不僅要考慮汽車市場需求，還要考慮儲能市場上升空間；

第三，衡量動力鋰電池產(chǎn)量是否過剩，不僅要考慮國內(nèi)需求，更要有全球視野。

潮水退去，才了解誰在裸泳。因此，在這波擴(kuò)產(chǎn)潮中，各家公司還應(yīng)保持冷靜，防止裸泳。