在政策引導(dǎo)扶持和車企加速轉(zhuǎn)型的背景下，全球汽車電動(dòng)化浪潮涌現(xiàn)。

動(dòng)力鋰電池作為電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，未來(lái)需求增量高且空間廣。據(jù)起點(diǎn)研究院（SPIR）保守估計(jì)，2025年全球動(dòng)力鋰電池需求有望達(dá)640GWh。

今年下半年以來(lái)，動(dòng)力鋰電池概念股集體大漲，以CATL、比亞迪為首，包括上游一眾材料設(shè)備公司紛紛漲停。但在利好的同時(shí)，在財(cái)政補(bǔ)貼退坡以及行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下，疊加疫情影響，動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)洗牌來(lái)的也更為猛烈和殘酷。

頭部效應(yīng)明顯，又有新勢(shì)力崛起

進(jìn)入2020年，在財(cái)政補(bǔ)貼退坡以及行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下，疊加疫情影響，動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)洗牌正在進(jìn)一步加劇。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，根據(jù)起點(diǎn)研究院(SPIR)數(shù)據(jù)顯示，在2019年前三季度動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量上，實(shí)現(xiàn)電池裝機(jī)的電池公司將近70家，今年這一數(shù)字減少了10家左右。

具體來(lái)看，前十家公司電池總量占比超過(guò)90%，相較于去年進(jìn)一步上升。其中CATL、比亞迪、國(guó)軒、中航鋰電等常駐，雖然排名有所波動(dòng)，但是總體穩(wěn)定。而CATL長(zhǎng)期霸榜，九月其裝機(jī)量達(dá)3063.4MWh，市場(chǎng)份額將近50%。

不過(guò)值得注意的是，雖然憑借自身實(shí)力存活下來(lái)的新勢(shì)力公司數(shù)量銳減，但以蜂巢能源、瑞浦能源為代表的新勢(shì)力公司逐漸嶄露頭角，自七月起開始躋身國(guó)內(nèi)前十，正在成為動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域一股不可忽視的勢(shì)力。

比如，瑞浦能源憑借和上汽通用五菱、威馬、云度等乘用車公司的配套，九月裝機(jī)量達(dá)105.9MWh，并且加速其溫州基地二期年產(chǎn)8GWh的動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池和系統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)。

另一方面，在國(guó)外市場(chǎng)上，CATL和LG化學(xué)短時(shí)間難分高下，雙寡頭格局日漸清晰。今年由于歐洲新能源補(bǔ)貼力度加大，大眾寶馬等燃油車巨頭轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源市場(chǎng)，歐洲新能源汽車市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)式上升。而憑借在歐洲市場(chǎng)的布局，LG化學(xué)一舉登頂，奪得動(dòng)力鋰電池裝機(jī)全球桂冠。

此外，自2019年起，動(dòng)力鋰電池白名單失效，LG化學(xué)得以在我國(guó)市場(chǎng)大展拳腳。隨著今年model3的熱銷，LG化學(xué)的動(dòng)力鋰電池出貨量激增，起點(diǎn)研究院（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，前三季度國(guó)內(nèi)裝機(jī)量榜單上，LG化學(xué)穩(wěn)居前三，甚至長(zhǎng)期占據(jù)第二的位置。

新一輪產(chǎn)量擴(kuò)張競(jìng)賽開啟

頭部效應(yīng)加劇，使得目前動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)開始出現(xiàn)供應(yīng)緊張和產(chǎn)量過(guò)剩并存現(xiàn)象，電池訂單越來(lái)越向頭部公司集中，導(dǎo)致高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量供應(yīng)不足，低端產(chǎn)品產(chǎn)量訂貨不足，出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過(guò)剩，加快產(chǎn)量擴(kuò)張已非常緊迫。

據(jù)起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年動(dòng)力鋰電池投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目近30起，百億級(jí)項(xiàng)目屢見不鮮，單個(gè)投資金額和產(chǎn)量規(guī)模明顯加大。包括CATL、中航鋰電、國(guó)軒高科、比亞迪等頭部動(dòng)力鋰電池公司無(wú)論是生產(chǎn)基地的投資力度，還是產(chǎn)量建設(shè)規(guī)模均達(dá)到新高。具體如下：

CATL

二月二十六日，CATL公布通告，計(jì)劃總投資不超過(guò)100億元建設(shè)寧德車?yán)餅充囯姵厣a(chǎn)基地項(xiàng)目，新增鋰電池年產(chǎn)量約16GWh。

同時(shí)CATL擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)200億，重要用于湖西鋰電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電池研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目（三期）、四川時(shí)代動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目一期等。

其中，湖西鋰電池項(xiàng)目規(guī)劃新增產(chǎn)量約16GWh，建設(shè)期3年；江蘇時(shí)代三期規(guī)劃新增產(chǎn)量約24GWh，建設(shè)期3年；四川時(shí)代一期規(guī)劃新增產(chǎn)量約12GWh，建設(shè)期2年。

比亞迪

六月，作為刀片電池重要生產(chǎn)基地的重慶廠投產(chǎn)，計(jì)劃今年年底建成8條產(chǎn)線，最終實(shí)現(xiàn)20GWh的產(chǎn)量目標(biāo)。

十月十五日，弗迪電池寧鄉(xiāng)動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地首條刀片電池生產(chǎn)線投產(chǎn)，項(xiàng)目總投資約100億元，設(shè)計(jì)年產(chǎn)量20GWh，其中一期計(jì)劃投資50億元，建成后預(yù)計(jì)年銷售收入約100億元。

中航鋰電

十一月十九日，中航鋰電A6項(xiàng)目獲銀團(tuán)25億元資金支持。A6廈門項(xiàng)目總投資100億元，規(guī)劃總產(chǎn)量20GWh，一期（A6項(xiàng)目）計(jì)劃2020年第四季度投產(chǎn)。

國(guó)軒高科

五月底，國(guó)軒高科披露的非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資總額不超過(guò)73.06億元，將用于國(guó)軒電池年產(chǎn)16GWh高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、國(guó)軒材料年產(chǎn)30000噸高鎳三元正極材料項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

整合產(chǎn)業(yè)資源，深度綁定是出路

當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)外，動(dòng)力鋰電池公司都面對(duì)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)。今年以來(lái)，CATL和TSLA簽訂合作協(xié)議、大眾入股國(guó)軒高科、戴姆勒入股孚能科技，車企和動(dòng)力鋰電池公司出現(xiàn)結(jié)盟趨勢(shì)。和巨人同行，深度綁定車企成了動(dòng)力鋰電池發(fā)展之道。

另外，隨著電動(dòng)化趨勢(shì)加快，未來(lái)動(dòng)力鋰電池公司的競(jìng)爭(zhēng)將成為成本競(jìng)爭(zhēng)，本土電池生產(chǎn)公司必須圍繞降低成本深耕細(xì)作。鑒于此，加快整合產(chǎn)業(yè)鏈資源就成了重要議題。

此前，CATL就豪擲200億元投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈，其表示希望通過(guò)對(duì)外投資進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈合作及協(xié)同，提高資源利用效率，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

通過(guò)對(duì)上下游的投資，CATL可強(qiáng)化既有供應(yīng)鏈掌控能力，并加大潛在優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的布局。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇中，穩(wěn)定供應(yīng)鏈供應(yīng)能力，以形成規(guī)模保障。

在客戶群體方面，CATL方面表示，未來(lái)將提高和國(guó)內(nèi)外品牌車廠合作的廣度和深度，在穩(wěn)定主流市場(chǎng)客戶需求的同時(shí)布局高性能、低成本產(chǎn)品市場(chǎng)，提升市場(chǎng)占有率。目前，CATL和國(guó)內(nèi)外大多數(shù)知名車企均達(dá)成深度合作關(guān)系。

第二梯隊(duì)的電池公司中，比亞迪、國(guó)軒、萬(wàn)向一二三、億緯、蜂巢等一大批我國(guó)動(dòng)力鋰電池公司趁勢(shì)發(fā)力，加速進(jìn)入國(guó)際車企供應(yīng)鏈的進(jìn)程。

不過(guò)，自TSLA宣布自造電池以來(lái)，不斷有車企試圖擺脫電池公司的供應(yīng)束縛。雖然短時(shí)間來(lái)看，可能性較低，但是關(guān)于電池公司來(lái)說(shuō)仍是潛在的威脅。那么如何通過(guò)技術(shù)積累和創(chuàng)新，加強(qiáng)客戶粘性、拓寬新用戶，就是目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司必須要思考的問(wèn)題。