2018年中國(guó)正極材料總出貨量為27.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.5%。其中，NCM材料出貨量13.68萬(wàn)噸，同比增幅57%。

三元動(dòng)力電池裝機(jī)量的猛漲，直接拉動(dòng)三元材料需求，并催化著三元材料企業(yè)排名格局。

根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)正極材料總出貨量為27.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.5%。其中，NCM材料出貨量13.68萬(wàn)噸，同比增幅57%。具體來(lái)看，動(dòng)力電池對(duì)三元材料的需求占據(jù)大頭。

2019年1月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約4.98GWh，其中三元電池裝機(jī)電量約3.28GWh，同比增長(zhǎng)356%。鑒于各家電池企業(yè)工藝及正極材料性能差異，按照每kwh三元電池需要使用2kg左右三元正極材料的標(biāo)準(zhǔn)核算，3.28GWh將產(chǎn)生6560噸的三元材料需求。

目前，三元材料出貨量的主流型號(hào)還是在NCM523和NCM622，NCM811集中在少數(shù)幾家具備量產(chǎn)規(guī)模供貨能力的企業(yè)中。

具體來(lái)看，廈門(mén)鎢業(yè)、湖南杉杉、當(dāng)升科技、容百科技、優(yōu)美科、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、天津巴莫、科恒股份、振華新材料、天力鋰能、湖南瑞翔(排名不分先后)等，2018年三元材料出貨量較為可觀。

產(chǎn)能方面，名義產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到萬(wàn)噸級(jí)別的三元材料企業(yè)很多，但產(chǎn)量滿足這一標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)卻不超過(guò)10家。隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)走向下半場(chǎng)，產(chǎn)能已經(jīng)不再是重塑三元材料企業(yè)影響力的第一要素。下游需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變及電池企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)格局的演變，正在潛移默化地影響著三元材料企業(yè)的分層。

整體趨勢(shì)上，鎳含量占比較高的三元材料較受電池企業(yè)青睞，也是各家正在發(fā)力的方向。除過(guò)高鎳材料本身需要克服的技術(shù)難題，相比傳統(tǒng)三元材料生產(chǎn)的差異性在于，這對(duì)三元材料企業(yè)前驅(qū)體的生產(chǎn)能力提出更高要求。

多位正極材料企業(yè)內(nèi)部高管表示，三元前驅(qū)體的技術(shù)決定著各家高鎳材料快速市場(chǎng)化的進(jìn)程。這也是2018年，包括容百科技、當(dāng)升科技等主流正極材料企業(yè)大肆布局前驅(qū)體的直接原因。

在NCM811、NCA高鎳材料尚未完全大規(guī)模供貨情況下，縱觀2018年，改性類(lèi)的NCM523、NCM622倒是備受電池企業(yè)青睞。彼時(shí)，有國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)向高工鋰電表示，公司應(yīng)用改性NCM622材料的電芯技術(shù)較為成熟，針對(duì)乘用車(chē)客戶開(kāi)發(fā)的三元?jiǎng)恿﹄姵赝耆珴M足其需求，暫時(shí)不會(huì)強(qiáng)制性切換為NCM811。

也有電池企業(yè)選擇直接跳過(guò)NCM811，直奔NCA。比較典型的企業(yè)有天鵬電源，并且其應(yīng)用NCA材料的電池已經(jīng)配套上汽通用五菱寶駿系列投放市場(chǎng)。

動(dòng)力電池企業(yè)衍生的差異化需求正是當(dāng)下三元材料企業(yè)數(shù)量多、競(jìng)爭(zhēng)多元的最大推手。據(jù)GGII調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2013年-2018年國(guó)內(nèi)三元材料企業(yè)數(shù)量逐年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，截止至2018年底國(guó)內(nèi)共計(jì)擁有83家三元材料企業(yè)。

與電解液、隔膜等其他鋰電池關(guān)鍵材料相同的是，三元材料也顯露結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩的局面，尤其在NCM333、NCM523的中低端市場(chǎng)。但以NCM622、尤其是NCM811、NCA為主的高鎳三元等高端產(chǎn)能依然存在不足。這必然形成未來(lái)高低端產(chǎn)能企業(yè)間的涇渭之勢(shì)。

長(zhǎng)期以來(lái)，核心專(zhuān)利缺失、基礎(chǔ)性專(zhuān)利缺位可算是國(guó)內(nèi)正極材料尤其三元材料之殤。因此，主流觀點(diǎn)是，阻礙三元材料企業(yè)升級(jí)的最大瓶頸集中在專(zhuān)利方面。一是國(guó)內(nèi)布局三元材料專(zhuān)利較晚，二是核心專(zhuān)利已經(jīng)掌握在美國(guó)3M、ANL、巴斯夫、優(yōu)美科等手上。

國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)爆發(fā)后，國(guó)內(nèi)從專(zhuān)利方面開(kāi)展相關(guān)工作的企業(yè)也漸有成效。在三元材料專(zhuān)利方面布局較早的企業(yè)有比亞迪、容百科技等，其余多集中在高端院校。在堅(jiān)持獨(dú)立研發(fā)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)而向國(guó)外購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利的企業(yè)也不少，以北大先行、當(dāng)升科技、天津巴莫、湖南杉杉、湖南瑞翔等為典型。

總體可以預(yù)判的是，手握以下幾張關(guān)鍵牌，將決定三元材料企業(yè)能否割據(jù)一方的命運(yùn)。①核心專(zhuān)利申請(qǐng)或授權(quán)；②規(guī)模供貨能力；③出貨量大的客戶資源；④資本。