九月份我國新能源汽車產(chǎn)銷超過2.8萬輛，創(chuàng)出歷史新高，預計今年銷量有望超20萬輛。電動汽車銷售的快速上升，對鋰電池需求大幅新增，并推升行業(yè)投資規(guī)模。上證報資訊初步統(tǒng)計，今年以來，比亞迪(002594,股吧)、五龍電動汽車、成飛集成(002190,股吧)等公司紛紛加碼鋰電池項目投資，預計2015年行業(yè)總投資規(guī)模將達千億元。作為鋰電池重要組成部分的隔膜、正負極材料以及電解液等上游材料生產(chǎn)公司將迎來市場擴張機遇。

數(shù)據(jù)顯示，電動汽車、3C和儲能產(chǎn)品的發(fā)展使得近年來鋰電池規(guī)模快速上升。去年我國鋰電池整體市場規(guī)模達952.16億元，同比上升30.31%。今年一月至六月全國規(guī)模以上電池制造公司利潤總額同比上升27.3%，預計全年達到1250億元，動力鋰電池占比快速提升。同時，鋰電池生產(chǎn)重心向我國轉(zhuǎn)移促使市場需求快速新增。目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)集中在中、日、韓，共占據(jù)全球95%左右的市場份額，去年我國占比達到27%，呈進一步上升趨勢。

考慮到充電網(wǎng)絡的逐步完善和整車生產(chǎn)資質(zhì)的放開，新能源車銷售將延續(xù)高上升態(tài)勢，對鋰電材料需求也將進一步提升。目前動力鋰電池需求的新增，已對上游材料帶來明顯的增量效應。今年以來碳酸鋰市場表現(xiàn)最為明顯，平均漲幅近30%，全球碳酸鋰巨頭TMC也宣布提價15%。另外，鋰電隔膜、電解液和正負極材料盈利水平也明顯好轉(zhuǎn)，并已逐步體現(xiàn)在公司業(yè)績中。

具體來看，新宙邦(300037,股吧)為國內(nèi)電解液龍頭，客戶覆蓋三星SDI等國際巨頭，上半年動力鋰電池電解液出貨量上升40%。由于今年以來全球六氟磷酸鋰價格漲幅逾20%，對其核心材料電解液的提振用途顯著，行業(yè)景氣度也有望提升。公司最新公布的三季報預告顯示，第三季度凈利環(huán)比明顯好轉(zhuǎn)。同行業(yè)的天賜材料(002709,股吧)目前鋰電池電解液訂單供不應求，生產(chǎn)節(jié)奏緊張，產(chǎn)品存在提價預期，隨著產(chǎn)量的不斷擴張，未來業(yè)績有望持續(xù)放量。天賜材料是國內(nèi)僅有的兩家能實現(xiàn)電解液量產(chǎn)的公司之一，大客戶包括國軒電池、天津力神、比亞迪等國內(nèi)客戶和ATL國際客戶。根據(jù)公司股權(quán)激勵政策，2015年的行權(quán)條件為扣非凈利潤40%。

滄州明珠(002108,股吧)為我國動力鋰電池隔膜龍頭，是比亞迪重點供貨商，目前擁有5000萬平方米干法隔膜產(chǎn)量，2500萬平方米濕法鋰電隔膜項目，預計明年初將投產(chǎn)。另外6000萬平方米濕法隔膜產(chǎn)量預計2017年投產(chǎn)。由于鋰電隔膜毛利率近70%，隨著產(chǎn)量的逐步釋放，該業(yè)務正成為公司的重要利潤來源。主營正極材料的當升科技(300073,股吧)，實際控制人為央企北京礦冶研究總院，客戶覆蓋三星SDI、比亞迪等，目前公司正在積極加碼NCA等動力鋰電池正極材料投資。上證報資訊獲悉，公司動力鋰電池用正極材料已經(jīng)滿負荷生產(chǎn)，江蘇當升二期項目正在抓緊建設，并力爭提前完工，年設計產(chǎn)量為2000噸。