今年以來，已有60多家公司宣布了鋰電產業(yè)鏈的投資計劃。據(jù)上海證券報資訊不完全統(tǒng)計，今年鋰電產業(yè)鏈新增規(guī)劃投資已超過6000億元，不少項目成為各地穩(wěn)投資的關鍵力量。

今年以來鋰電產業(yè)鏈投資方向分布情況

岳洋合制圖

五月二十四日，镕鋰新材年產5萬噸高端鋰電池負極材料項目在長沙寧鄉(xiāng)高新區(qū)開工，項目總投資9.9億元。

五月二十三日，由贛鋒鋰業(yè)投資建設的5萬噸電池級氫氧化鋰項目在豐城高新區(qū)開工。

五月十九日，由吉利科技集團、孚能科技共同投建的重慶涪陵12GWh動力鋰電池項目啟動建設。

五月十一日，貝特瑞年產20萬噸鋰電池負極材料一體化基地項目在云南大理開工。

五月八日，楚能新能源150GWh鋰電池產業(yè)園項目開工儀式在武漢天河機場孝感臨空區(qū)舉辦，項目規(guī)劃總投資675億元。

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據(jù)上海證券報資訊不完全統(tǒng)計，今年以來，我國鋰電產業(yè)鏈新增規(guī)劃投資已超過6000億元，不少項目成為各地穩(wěn)投資的關鍵力量。

"中長期來看，這是一個確定具有高成長空間的賽道。"賽迪顧問鋰電產業(yè)高級分析師趙丹桂在接受記者采訪時表示，新能源汽車及儲能市場的繁榮以及消費電子市場的穩(wěn)定上升，催生了鋰電池投資熱潮，上下游擴產潮涌起，預計還將持續(xù)較長一段時間。

電池廠商加速擴張

上游原材料價格暴漲，下游客戶又是向來強勢的整車廠，動力鋰電池公司兩頭受氣？然而，這并不妨礙資金的大量涌入。

五月八日，楚能新能源孝感鋰電池生產基地開工，該項目總投資675億元，規(guī)劃產量150GWh。2天后，楚能新能源宜昌鋰電池生產基地簽約落地，規(guī)劃總投資600億元。加上此前武漢江夏生產基地的50GWh產量，這家鋰電池產業(yè)的"新兵"規(guī)劃總產量已達到350GWh。

"老將"們也沒有閑著。

以億緯鋰能為例，今年二月，公司宣布和云天化、恩捷股份、華友控股合作建設云南玉溪動力鋰電池基地，項目規(guī)劃總投資517億元；三月，公司披露將在荊門高新區(qū)建設20GWh方形磷酸鐵鋰電池項目和48GWh動力儲能電池項目，投資總額為126億元；四月，公司宣布擬投資200億元在成都建設年產50GWh動力儲能電池生產基地；五月，公司通告擬30億元在云南玉溪投建10GWh動力儲能電池項目。

CATL全資子公司四川時代在宜賓投資240億元建設的動力鋰電池宜賓制造基地七至十期項目已于四月八日開工；蜂巢能源在成都投資220億元建設總產量約60GWh的動力鋰電池制造基地及西南研發(fā)基地項目，已于五月提前開工建設；總投資100億元的比亞迪動力鋰電池黃陂項目一期預計2022年六月份具備量產條件。

百億級別的項目還有不少，如中創(chuàng)新航宣布投資120億元擴建武漢電池廠，遠景動力在無錫、十堰規(guī)劃了55GWh電池產量，欣旺達宣布投資200億元在珠海和什邡建設動力鋰電池及儲能電池生產基地……

據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計，今年以來，有60多家公司宣布了鋰電產業(yè)鏈的投資計劃，從投資方向來看，動力及儲能電池產業(yè)投資占比37%，鋰電池材料產業(yè)投資占比61%，動力鋰電池回收產業(yè)占比約2%。從投資金額來看，動力鋰電池及儲能電池投擴產項目的投資占比達68%。

材料公司擴產保供

電池廠的大手筆投資，直接帶動了上游產業(yè)鏈各路供應商的投資，各環(huán)節(jié)紛紛大規(guī)模投產。

以銅箔為例，嘉元科技、諾德股份等"老牌"公司今年開啟了一輪擴產潮，另有杭電股份、海亮股份等公司宣布"跨界"新建鋰電銅箔項目。據(jù)初步統(tǒng)計，銅箔行業(yè)擴產投資規(guī)模已超過600億元。

電解液公司也在積極擴產。五月六日，天賜材料披露，擬投資13.32億元建設年產30萬噸鋰電池電解液改擴建和10萬噸鐵鋰電池拆解回收項目，此前公司已公布多個擴產計劃。四月二十七日，海科新源和三寧化工合作投建的電解液溶劑項目開工建設，項目總投資105億元，項目建成達產后可年產電解液溶劑25萬噸、電解液添加劑1.27萬噸。

百億級的大項目也不少見。今年初，川發(fā)龍蟒通告，擬在德陽-阿壩生態(tài)經(jīng)濟產業(yè)園投資120億元建設德陽川發(fā)龍蟒鋰電新能源材料項目，項目重要建設內容包括年產20萬噸磷酸鐵鋰、20萬噸磷酸鐵及配套產品，一期項目預計2024年十二月建成投產。

在原材料供應緊張的大背景下，相關生產公司已開足馬力，最大程度保證產業(yè)鏈的穩(wěn)定。

"我們一直在推動李家溝礦的建設進度，項目和原計劃有偏差，但不會很大。"在近期川能動力召開的股東大會上，公司董事長張昌介紹，李家溝礦項目仍在正常推進，預計今年底可投產。作為目前亞洲最大的鋰輝石礦，李家溝鋰輝石礦建成后，可讓川能動力擁有年處理原礦105萬噸、年生產鋰精礦18萬噸生產量力。

六氟磷酸鋰龍頭多氟多去年公布了多個擴產計劃，公司相關負責人介紹，目前公司六氟磷酸鋰的大部分擴建項目進展都較為順利。根據(jù)公司的擴產進度，預計今年底具備5.5萬噸/年的產量，2023年至2024年規(guī)劃突破10萬噸/年的產量。

資源和新技術成熱點

去年下半年以來，鋰電池重要原材料均出現(xiàn)大幅漲價。以電池碳酸鋰為例，自2021年下半年以來，其價格已由9萬元/噸飆漲至今年一季度最高的50萬元/噸。

我國汽車動力鋰電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，和去年初相比，主流三元鋰電池正極材料平均價格上漲108.9%，磷酸鐵鋰電池正極材料平均上漲182.5%，三元鋰電池電解液平均價格上漲146.2%，磷酸鐵鋰電池電解液平均上漲190.2%。

價格的劇烈波動，推動了產業(yè)鏈上下游公司的聯(lián)手布局。

今年三月，華友鈷業(yè)宣布，和大眾汽車、青山控股就動力鋰電池正極材料產業(yè)鏈上下游合作分別達成戰(zhàn)略合作意向，擬共同布局印尼鎳鈷資源開發(fā)，以及鎳鈷硫酸鹽精煉、前驅體加工和正極材料生產等動力鋰電池正極材料一體化業(yè)務，來解決材料短缺問題，"此次三方合作將有助于實現(xiàn)電池成本降低30%至50%的長期目標"。

億緯鋰能日前聯(lián)合恩捷股份、云天化、華友控股等，投資517億元共建新能源電池產業(yè)鏈。據(jù)悉，該項目從最上游的磷礦、鋰礦的資源探勘、開采，一直布局到終端新能源電池產品，還規(guī)劃了鋰電池隔離膜、銅箔等產量項目。

"一體化布局，已成為產業(yè)鏈的重要特點之一。"趙丹桂分析，從2021年開始鋰電廠商便積極布局上游鋰資源賽道，CATL、億緯鋰能等率先完成上游材料及礦產資源布局的廠商不但可以保障自己的供應鏈安全，也有望在原材料大幅上升的困境下率先破局，獲得一定的成本優(yōu)勢及利潤空間。

此外，新技術成為各重要廠商角逐的焦點，磷酸錳鐵鋰、固態(tài)電池等新技術相關項目的投入明顯增多。

公開信息顯示，國軒高科等多家公司已開始導入硅碳負極材料，提升電池能量密度；部分電池廠商和材料公司合作進行磷酸錳鐵鋰等新材料的研發(fā)，來提升磷酸鐵鋰電池的能量密度和低溫性能；清陶能源、衛(wèi)藍新能源等國內外多家固態(tài)電池生產商已獲得高達百億元金額的投資，半固態(tài)電池或將在今年批量裝車。

鋰電產業(yè)產量會否過剩

◎記者王喬琪劉立

動輒百億元甚至千億元的投資，"火力全開"的鋰電產業(yè)是否存在產量過剩的隱患？

一位生產磷酸鐵鋰的公司負責人告訴記者，盡管有數(shù)據(jù)顯示磷酸鐵行業(yè)整體規(guī)劃產量達600萬噸/年以上，行業(yè)將在2022年下半年開始面對過剩，但實際情況卻是，受限于能耗指標、產品驗證周期、客戶資源等多重因素，磷酸鐵鋰目前實際在建產量只有100多萬噸，許多規(guī)劃還沒有取得基礎的審批手續(xù)。

"雙控背景下能耗指標已是稀缺資源，很多宣布要做磷酸鐵的公司甚至都沒有拿到能耗指標。"上述負責人介紹，有不少項目動工計劃是在2023年，屆時假如市場整體毛利率水平下降，很多項目可能尚未開工便"主動撤退"了。

和磷酸鐵鋰相同，不少人也對銅箔行業(yè)存在著產量過剩的擔憂。據(jù)初步統(tǒng)計，銅箔行業(yè)擴產投資規(guī)模已超過600億元。細分領域涌入百億元投資，有觀點認為，預計到2023年全球鋰電銅箔產量出現(xiàn)過剩。

對此，國內某頭部銅箔加工公司的負責人表示，近2年國內銅箔行業(yè)擴張速度確實很快，但受制于核心生產設備交付周期等因素的限制，目前市場整體仍處于供不應求的狀態(tài)。

"我了解到，目前已有宣布跨界的公司打了退堂鼓，在市場上轉賣生產設備。"該銅箔公司負責人透露，這重要是對行業(yè)預判不準確，跟風投資。他認為，各大廠商的擴產總體上是按照分步實行的路徑在推進，比較潛在需求，目前行業(yè)出貨量并不是特別大，未來大規(guī)模擴產真正落地后，行業(yè)或將呈現(xiàn)出"中低端競爭激烈、高端穩(wěn)定"的結構性失衡格局。