新能源汽車龍頭企業(yè)特斯拉新款純電動汽車Model3于4月開始接受預(yù)定，近期預(yù)售訂單持續(xù)超預(yù)期，僅36小時內(nèi)訂單超過28萬輛，是去年公司銷量的5倍之多，從而推升市場對以特斯拉為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)鏈需求增長的預(yù)期。

技術(shù)進步推動新能源電動車性價不斷提升是行業(yè)發(fā)展的長期動力。鋰電行業(yè)長期發(fā)展的著眼點在于技術(shù)進步推動的產(chǎn)品性能提升和成本的下行；從而推動需求的持續(xù)擴張。這是任何一個新興技術(shù)取得商業(yè)化成功的基礎(chǔ)。特斯拉作為全球新能源電動汽車的領(lǐng)軍企業(yè)，此次推出售價僅3.5萬美元的高性能產(chǎn)品；意味著電動汽車在經(jīng)歷的多年的發(fā)展之后，其性價比較之前已經(jīng)有了大幅提高；這本能地擴大了其消費的受眾群體。預(yù)售大超市場預(yù)期亦在情理之中。龍頭企業(yè)的技術(shù)進步也映射出整個行業(yè)內(nèi)生性增成長的動力依然強勁，從而驅(qū)動整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，包括上游碳酸鋰原料，需求的增長。根據(jù)保守測算，僅Model3現(xiàn)有訂單驅(qū)動的動力電池需求，對應(yīng)到上游碳酸鋰原料需求量約為1.4-1.6萬噸，盡管特斯拉本身面臨的交付壓力，可能導(dǎo)致上游原料的需求不一定在當(dāng)年完全實現(xiàn)，但增長的趨勢已經(jīng)確定無疑。

上游鋰資源需求長期趨勢向好，伴隨供求周期波動。2015年國內(nèi)新能源汽車的爆發(fā)性增長推動鋰資源價格的飆升，一方面是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)進步推動的內(nèi)生需求；但在很大程度上也得益于補貼政策對于新能源商用車產(chǎn)銷的推動。本質(zhì)上，后者對于碳酸鋰需求的拉動體現(xiàn)為：短期沖擊較大，但長期增長空間不足的特征。可以說：存在一定的透支。從正常的發(fā)展規(guī)律來看，商用車需求沖擊的回落會帶來碳酸鋰價格增速的下滑，而這一下滑的幅度一方面取決于電動乘用車需求對其沖擊回落的填補速度；另一方面則取決于在現(xiàn)有價格下，新增資源的擴產(chǎn)速度。二者共同影響了未來的供求和價格周期的波動。

碳酸鋰供求依然處于緊平衡，電動乘用車內(nèi)生增長或保持這一供求狀態(tài)。現(xiàn)階段潛在供給，主要是前期在建和計劃復(fù)產(chǎn)的鋰礦資源；但由于礦山成礦條件和鹽湖技術(shù)穩(wěn)定性等問題，今年新增供給相對有限，全年供求仍處于緊平衡狀態(tài)。而由于龍頭企業(yè)技術(shù)升級帶來的乘用車市場的爆發(fā)，需求未來幾年的增長有可能再次超越潛在供給，保證價格強勢，大幅對沖前期商用車市場透支帶來的原料價格可能的周期性回調(diào)。