伴隨我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的高速發(fā)展，動(dòng)力鋰離子電池作為新能源汽車(chē)最為關(guān)鍵的核心組件，其市場(chǎng)需求及行業(yè)空間也在持續(xù)提升。動(dòng)力鋰離子電池公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，市場(chǎng)份額逐漸向龍頭集中，于是出現(xiàn)了寧德時(shí)代和比亞迪這樣的“雙寡頭”局面。

補(bǔ)貼退坡、白名單取消、市場(chǎng)變化，當(dāng)下的格局終將被打破，在群雄環(huán)伺的后來(lái)者中，科創(chuàng)板九月十六日迎來(lái)了首個(gè)動(dòng)力鋰離子電池公司——孚能科技。在這之前，孚能科技剛剛拿下了未來(lái)向戴姆勒集團(tuán)供貨的百億電池采購(gòu)大單，與寧德時(shí)代和比亞迪相同，爭(zhēng)取到了參與全球化競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。

蓄勢(shì)

近年來(lái)，新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰離子電池在實(shí)際應(yīng)用中存在多種技術(shù)路線，按照電池的封裝方式和形狀，可以分為軟包電池、方形電池、圓柱電池等；按照正極材料的類(lèi)型，可以分為三元材料電池、磷酸鐵鋰離子電池、錳酸鋰離子電池、鈷酸鋰離子電池等。

其中，三元軟包動(dòng)力鋰離子電池具備高能量密度、高安全性能、循環(huán)壽命長(zhǎng)、充電速度快、溫度適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，是動(dòng)力鋰離子電池技術(shù)發(fā)展的主流方向之一。在新能源乘用車(chē)領(lǐng)域，三元軟包動(dòng)力鋰離子電池的市場(chǎng)滲透率逐年提升。2018年全球軟包動(dòng)力鋰離子電池出貨量為23.1GWh，我國(guó)出貨量達(dá)到10.1GWh，同比上升48%。

全球軟包動(dòng)力鋰離子電池公司重要有LG化學(xué)、SKInnovation和遠(yuǎn)景AESC等，大眾、日產(chǎn)、通用、雷諾等旗下主流電動(dòng)汽車(chē)型多由軟包動(dòng)力鋰離子電池配套，其中日產(chǎn)聆風(fēng)（LEAF）自2010年十二月上市至今，總銷(xiāo)量已經(jīng)突破48萬(wàn)輛，在日本、北美、歐洲運(yùn)行將近十年沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)重大起火、自燃等安全事故。

孚能科技在2009年創(chuàng)立之初確立了以三元化學(xué)體系及軟包動(dòng)力鋰離子電池結(jié)構(gòu)為動(dòng)力鋰離子電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化方向，在我國(guó)實(shí)現(xiàn)了第一批三元軟包動(dòng)力鋰離子電池的量產(chǎn)。2017年和2018年，其動(dòng)力鋰離子電池裝機(jī)量分別為0.99GWh和1.90GWh，保持了較快的增速。

招股書(shū)顯示，孚能科技現(xiàn)在已開(kāi)始量產(chǎn)量量密度285Wh/kg的電芯產(chǎn)品，截至2018年末，已為超過(guò)10萬(wàn)輛新能源汽車(chē)供應(yīng)產(chǎn)品，出貨量在2017年排名我國(guó)第六，全球第十；2018年排名我國(guó)第五，全球第九。在軟包動(dòng)力鋰離子電池領(lǐng)域，產(chǎn)品出貨量和裝機(jī)量2017年、2018年持續(xù)兩年排名均為全球第三，我國(guó)第一。

隨著訂單持續(xù)新增，孚能科技啟動(dòng)了產(chǎn)量擴(kuò)張計(jì)劃。

2018年五月，孚能科技完成了C2輪融資，累計(jì)融資超10億美元，重要投資方為北汽產(chǎn)投、工銀國(guó)際、中科院國(guó)科投資、興業(yè)國(guó)信資管和杭州金控。在同年二月的C1輪融資中，孚能科技獲得了全球鋰離子電池行業(yè)單筆最高融資50億元人民幣。

孚能科技此次擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)2.14億股，大部分募集資金將投入年產(chǎn)8GWh鋰離子動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目（鎮(zhèn)江三期工程）。

2018年以來(lái)，孚能科技陸續(xù)啟動(dòng)了鎮(zhèn)江一期和鎮(zhèn)江二期項(xiàng)目，在本次募集資金到位后啟動(dòng)三期項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)量24GWh。其中，一期和二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2020年陸續(xù)達(dá)產(chǎn)。

此前，孚能科技在江西贛州的三期項(xiàng)目產(chǎn)量達(dá)到15GWh，預(yù)計(jì)2019年末產(chǎn)量將達(dá)到25GWh，2020年達(dá)到35GWh。預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)規(guī)劃產(chǎn)量將達(dá)到39GWh。

未來(lái)5年，孚能科技還計(jì)劃在國(guó)內(nèi)、歐洲和美國(guó)逐步建立生產(chǎn)基地，完善產(chǎn)業(yè)布局。

孚能科技去年正式啟動(dòng)了歐洲生產(chǎn)中心項(xiàng)目，并在德國(guó)斯圖加特開(kāi)設(shè)辦事處，此后成立了FarasisEnergyEurope。孚能科技計(jì)劃在德國(guó)薩克森-安哈爾特州建立電池廠，并通過(guò)FarasisEnergyEurope為新電池廠投入逾6億歐元，預(yù)計(jì)將于2022年末完工，初始產(chǎn)量為6GWh，以后逐年提升至10GWh，可配套6-8萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)。

為了保證電池供應(yīng)及合理降低成本，新能源車(chē)企與動(dòng)力鋰離子電池公司間的深度合作已經(jīng)成為趨勢(shì)。以寧德時(shí)代為例，截至目前與其共同設(shè)立合資公司或簽訂戰(zhàn)略合作的整車(chē)公司已超過(guò)15家。

孚能科技現(xiàn)在的客戶(hù)涵蓋許多國(guó)內(nèi)外主流整車(chē)公司，第一個(gè)伸出橄欖枝的是北汽新能源。2016年，與北汽新能源正式達(dá)成戰(zhàn)略合作，開(kāi)始批量供貨；2019年，雙方深化合作，簽署了未來(lái)五年《中長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議》。2018年末，孚能科技與戴姆勒、北京奔馳分別簽署合作協(xié)議，確定了長(zhǎng)期合作關(guān)系，成為其動(dòng)力鋰離子電池供應(yīng)商。

可以說(shuō)，孚能科技2016年至2018年的第一大客戶(hù)當(dāng)屬北汽集團(tuán)，2016年、2017年、2018年和2019年1-六月對(duì)其銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為65.63%、87.57%、83.58%和35.33%，到了2019年上半年，第一大客戶(hù)則變?yōu)殚L(zhǎng)城集團(tuán)，其銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為56.06%。由此可見(jiàn)，孚能科技的客戶(hù)集中度相對(duì)較高，重要是目前產(chǎn)量規(guī)模有限所導(dǎo)致。

目前孚能科技的整車(chē)朋友圈已擴(kuò)展到廣汽、吉利、一汽、江鈴、長(zhǎng)安等，正在拓展的還有大眾、奧迪、保時(shí)捷、通用、雷諾、日產(chǎn)、本田、奇瑞、東風(fēng)等。重要配套車(chē)型包括北汽EU、EC、EX、EH系列、江鈴E100、E200、長(zhǎng)城歐拉等。

在2018年三月通過(guò)戴姆勒集團(tuán)VDA6.3過(guò)程質(zhì)量審核后，今年九月十日，孚能科技終于正式迎來(lái)首家海外大客戶(hù)，戴姆勒集團(tuán)宣布與孚能科技建立可持續(xù)發(fā)展合作伙伴關(guān)系，并向其采購(gòu)動(dòng)力鋰離子電池。

在2019法蘭克福國(guó)際車(chē)展上，戴姆勒董事會(huì)主席、梅賽德斯-奔馳汽車(chē)集團(tuán)全球總裁康林松強(qiáng)調(diào)，2039年，奔馳將著力實(shí)現(xiàn)乘用車(chē)新車(chē)產(chǎn)品陣容的碳中和。到2030年，電動(dòng)汽車(chē)型（包括純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力車(chē)型）將占據(jù)乘用車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量一半以上的份額。孚能科技董事長(zhǎng)王瑀曾向媒體透露，“這個(gè)大訂單的金額將超百億歐元?！?/p>

在此之前，戴姆勒已與LG化學(xué)、SKI和寧德時(shí)代簽訂了電池供應(yīng)協(xié)議。正如當(dāng)年寶馬成為寧德時(shí)代加速發(fā)展的背書(shū)，戴姆勒也將為孚能科技的全球化和市場(chǎng)份額擴(kuò)大打開(kāi)了一扇門(mén)。

挑戰(zhàn)

我國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2019年1-八月，我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池公司裝車(chē)量排名中，孚能科技以0.65GWh位列第七位。與寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、力神等仍有一定差距。

孚能科技面對(duì)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力也正在加劇。

寧德時(shí)代、力神、國(guó)軒高科等動(dòng)力鋰離子電池龍頭公司都在推進(jìn)三元軟包電池的研發(fā)，國(guó)軒高科在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄中披露，其三元811軟包樣品已通過(guò)科技部中期考核，能量密度達(dá)302Wh/kg，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)裝車(chē)。

此外，不斷還有新的競(jìng)爭(zhēng)者入局，復(fù)星國(guó)際去年宣布投資三元體系鋰動(dòng)力鋰離子電池公司捷威動(dòng)力，年產(chǎn)20GWh三元軟包動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)基地和研發(fā)中心項(xiàng)目正在建設(shè)中。恒大集團(tuán)今年年初收購(gòu)了卡耐新能源約79.86%股權(quán)，這兩家資本實(shí)力雄厚的公司開(kāi)始向動(dòng)力鋰離子電池領(lǐng)域發(fā)力。

白名單取消后，國(guó)外電池巨頭LG化學(xué)、三星SDI及松下等也紛紛在國(guó)內(nèi)積極布局建廠。

結(jié)語(yǔ)

寧德時(shí)代去年登陸A股，比亞迪計(jì)劃2022年前上市，孚能科技即將在科創(chuàng)板IPO，在向動(dòng)力鋰離子電池頭部陣營(yíng)進(jìn)軍的道路上，作為后來(lái)者能否打破現(xiàn)有格局，拭目以待。