九月七日，創業板龍頭股寧德時代（300750．SZ）出現了放量大跌，最低一度探至180．00元／股，最大跌幅高達11．88％。截至收盤，寧德時代較上周五收盤下跌17．86元，報186．40元／股，跌幅8．74％，當前總市值4342億元。

令寧德時代摔了這么大一個“跟頭”，與NCM811電池不無關系。

NCM811電池存在安全問題

近日，有消息人士表示，“寧德時代已基本否定811電池路線。增量肯定少用了，存量只能變通的處理，壓力很大。”

隨后，寧德時代辟謠稱，“這是妥妥的謠言。短時間內811仍將作為寧德時代的主攻戰略，寧德時代并沒有放棄811電芯，多條線路并行一直是公司發展電芯業務的核心思想。”

寧德時代內部人士進一步指出，“即將投產的寶馬ix3用的就是811電池。”消息顯示，寶馬集團將于九月十三日在沈陽亮相純電動SUV寶馬ix3，新車搭載寧德時代供應的電池組，容量為80千瓦時，續航里程達到520公里。

但是，市場認為寧德時代的解釋蒼白無力，NCM811電池繞不開安全問題。因為，在動力鋰電池中，高活性的鎳元素比重越大，正極材料的熱穩定性就越差。具體表現為，當電池遇到高溫、外力等沖擊，更容易引發熱失控，充電時，出現氣體使電池出現鼓包。所以，811電池被認為是穩定性和安全性有待提升的動力鋰電池。

今年以來，據統計，已經發生了超過20起新能源車型自燃事件，是目前為止新能源汽車自燃事故數量最多的一年。

例如，廣汽AionS在近期至少發生了3起起火事故：五月十八日，廣州楊桃公園南門東側停車場內，一輛白色如祺出行的廣汽新能源AionS起火，尾部燃起火焰，殃及右側一輛奧迪A6L。此后的八月十二日和八月二十三日，在深圳和海口，又分別有一輛AionS自燃。

廣汽AionS的動力鋰電池供應商目前量產的有寧德時代和中航鋰電兩家。有媒體根據多種渠道證實，起火的AionS搭載的多數是寧德時代NCM811電池。

AionS動力鋰電池配套情況

資料來源：整車出廠合格證數據；制圖：電動汽車觀察家

這些事件，讓業內對NCM811電池安全性出現了疑慮。

“AionS2020款的電芯已經換成（NCM）523的了。”廣汽新能源北京鑫鵬廣源體驗中心的一位銷售顧問稱，“（AionS）升級后已經不再用811了，但電芯還是來自寧德時代。”

“車企對電池的安全變得尤為謹慎。”上海勁邦股權投資管理有限公司合伙人王榮進稱，811電池本身的安全性劣勢，“讓不少蠢蠢欲動的廠商收回了試探的腳步。”

“三元鋰離子電池現在的主流是NCM523。”同濟大學朱西產教授表示，由于高鎳配方安全性問題，NCM811電池太過危險，主機廠已較少使用。“（三元鋰離子電池）回歸NCM523是一種趨勢。”

市場份額前景不樂觀

雖然與811電池造成的短時間影響力度不同，但在全球的市場份額上，寧德時代已然落后于LG化學，過去三年皆位居全球動力鋰電池出貨量第一能否在第四年“蟬聯”，存在著較大變數。

在已經過去了的七月份，全球動力鋰電池裝機量10．5GWh，同比上升了20．9％，環比上升了4％。這是經歷了4個月的負上升后，全球動力鋰電池裝機量恢復上升。

但是在七月份全球動力鋰電池裝機量排行榜中，寧德時代的動力鋰電池裝機量為2．7GWh，仍落后于LG化學的2．8GWh。

在1－七月全球動力鋰電池裝機量排行榜中，寧德時代則以12．7GWh的電池裝機量，落后于LG化學的13．4GWh。

展望下半年余下的月份，受NCM811的打擊，本來就不想受制于人、有意“逃離”寧德時代的主機廠，也許會新增對寧德時代之外的電池公司的配套。

例如，在LG化學與松下對我國市場的加速滲透下，他們將通過技術優勢蠶食寧德時代高端動力鋰電池市場。

又如，整車公司為了保證動力鋰電池安全性，越來越傾向于多元化采購。連松下都已不再是特斯拉的獨家供應商，LG化學和寧德時代已經進入；威馬汽車有塔菲爾和寧德時代兩家供應商；廣汽新能源則有寧德時代、孚能和中航三家供應商。

此外，無論是比亞迪的刀片電池，還是蜂巢能源基于疊片工藝制造的無鈷電池，都已進入主機廠的視線，主機廠可選合作商更廣的情況下，極可能進一步壓縮寧德時代的市場份額。

總結：單就NCM811電池所帶來的安全問題而言，市場認為三元電池正在回歸NCM523，因為NCM523技術更成熟。不過，從長期來看，隨著技術進步NCM811安全性和電池熱管理能力會不斷提升，未來NCM811電池仍然具有較強競爭力。

當前的市場，只是糾正從NCM523跳過NCM622直接進入NCM811的“拔苗助長”。也就是說，冒進不可取，新技術一定要各方充分驗證方可大量采用，否則后果會很嚴重。