價格成本戰(zhàn)洗禮后，鋰離子電池隔膜兩極分化的現象加劇。由于缺乏核心技術、產量嚴重過剩，國內鋰電公司已陷入欲罷不能的價格戰(zhàn)。當前，國內鋰離子電池隔膜市場重要呈現國外、國內廠商共存且兩極分化的市場競爭格局：低端市場集中度較低，無序競爭狀態(tài)明顯，重要由國內廠商占據；技術門檻高、產品質量要求高的中高端市場則為日韓廠商及國內少數領先公司所占據。

鋰離子電池隔膜是什么材料？

在鋰離子電池的結構中，隔膜是關鍵的內層組件之一。關于鋰離子電池系列，由于電解液為有機溶劑體系，因而要有耐有機溶劑的隔膜材料，一般采用高強度薄膜化的聚烯烴多孔膜。鋰離子電池隔膜是四大材料中技術壁壘最高的部分，其成本占比僅次于正極材料，約為10%~14%，在一些高端電池中，隔膜成本占比甚至達到20%。

根據不同的物理、化學特性，鋰離子電池隔膜材料可以分為：織造膜、非織造膜(無紡布)、微孔膜、復合膜、隔膜紙、碾壓膜等幾類。鋰離子電池隔膜的性能決定了電池的界面結構、內阻等，直接影響電池的容量、循環(huán)以及安全性能等特性，性能優(yōu)異的隔膜對提高電池的綜合性能具有重要的用途。

價格成本戰(zhàn)洗禮后，鋰離子電池隔膜兩極分化的現象加劇

正近幾年中低端隔膜產量無序擴張,供給嚴重過剩,而產品同質化嚴重,價格競爭激烈。2019年鋰電隔膜市場，補貼大幅退坡、產品價格迫降、經濟環(huán)境下行等多重因素疊加下，“價格戰(zhàn)”已經被習以為常，而業(yè)務大幅萎縮、戰(zhàn)略轉型、虧損剝離、公司重組似乎成為了二三線隔膜公司的生存主旋律。

歷經技術戰(zhàn)、成本戰(zhàn)、價格戰(zhàn)等風霜洗禮后，鋰離子電池隔膜領域兩極分化的現象進一步加劇。頭部公司依然堅韌向前，寡頭效應明顯；中小公司面對淘汰，跨界入局公司也在逐步退出，現存玩家不斷減少。

2019年我國鋰電隔膜出貨量為27.4億平米，同比上升35.6%。但市場規(guī)模（只統(tǒng)計基膜）為35.6億元，同比下降12.2%。市場規(guī)模增速遠小于出貨量增速，重要是鋰離子電池隔膜價格大幅下降所致。一方面，終端客戶降本壓力倒逼隔膜公司降價，而產量規(guī)模化效應也在帶動隔膜成本的降低；另一方面，龍頭公司行業(yè)滲透率高且具有更低的成本與價格優(yōu)勢，導致二線梯隊公司“低價促銷”，行業(yè)價格戰(zhàn)劇烈。

今年鋰離子電池隔膜領域的市場發(fā)展與價格走勢，頭部公司也做出了一定的判斷與預期。目前除了頭部公司之外，很多鋰電隔膜公司都處于虧損狀態(tài)，加之疫情的影響，今年或有更多中小隔膜公司會陷入崩盤危機，鋰離子電池隔膜領域會是幾家頭部公司的天下。價格方面，當前隔膜價格已經到達底部，今年鋰離子電池隔膜市場已經沒有大幅降價的空間。

由于去年市場低迷，行業(yè)普遍的產量利用率不高。在行業(yè)政策向好、新能源汽車市場回暖下，接下來會是一個鋰離子電池隔膜產量釋放的過程。但產量的釋放這并不意味著價格的降低，一個行業(yè)的悖論在于，市場需求越是低迷，行業(yè)越是拼命砸價搶市場，而市場需求一旦起量，行業(yè)滿產反而會促使價格反彈。

綜合來看，頭部鋰離子電池隔膜公司正在加大產量、新增功能隔膜開發(fā)投入、提升產品技術性能、增強內部綜合管理，以進一步降低成本并拉開與三四線公司的差距。鋰離子電池隔膜領域正在從前期混亂的戰(zhàn)局逐步走向少數巨頭之間的競爭，這是必然的過程。整體來看，任何兼并購重組都是好事，隔膜領域整合加速，會幫助行業(yè)進行快速清理，市場集中度的提升更加有利于行業(yè)標準的制定與定價權的提升。

從鋰離子電池的關鍵構成部分來看，不管是正極材料，還是負極材料、電解液以及隔膜領域的公司，都面對著不同程度的同質化競爭、產量過剩和價格戰(zhàn)等問題。鋰電材料普遍產量過剩，導致供需失衡，下游議價能力提高，價格無序競爭已經成為常態(tài)，其中磷酸鐵鋰過剩較嚴重，總產量利用率在10%以下。

有業(yè)內人士預計，同質化競爭只會帶來惡性競爭和更低的行業(yè)利潤，未來鋰離子電池總體價格競爭會更加激烈，但市場會出現兩極分化趨勢，即：只做常規(guī)產品、低端產品的公司，價格競爭會更加激烈，而一些做高端性能產品的公司，可能會隨著下游應用行業(yè)的大批量采用，在價格和利潤空間上相對好過些。這取決于公司本身的技術積累和研發(fā)的實力。

總結：價格競爭導致材料毛利率下降，盈利能力減弱，大廠為了降低生產成本，不斷擴充產量，更加劇了行業(yè)競爭。提高我國鋰離子電池隔膜行業(yè)的產業(yè)化水平，大力發(fā)展中高端鋰離子電池隔膜對我國鋰離子電池行業(yè)的健康發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。