作為四大鋰電池關(guān)鍵材料之一,負(fù)極材料近年來(lái)見(jiàn)諸報(bào)端的機(jī)會(huì)卻相對(duì)偏少,這與其工藝、市場(chǎng)格局較為穩(wěn)定有關(guān).而在2017年,新能源汽車(chē)相關(guān)政策大幅調(diào)整背景下,包括負(fù)極在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均面臨深深降成本壓力.

高工鋰電盤(pán)點(diǎn)今年負(fù)極市場(chǎng)發(fā)現(xiàn),漲價(jià)、資本升級(jí)、石墨化加工、擴(kuò)產(chǎn)成為這一細(xì)分領(lǐng)域四大關(guān)鍵詞.相比此前較為沉寂的市場(chǎng)靜態(tài),負(fù)極材料明顯熱鬧不少,負(fù)極企業(yè)在今年的市場(chǎng)、資本、產(chǎn)能等方面均加速布局.

一、漲價(jià)

今年第二季度開(kāi)始,國(guó)家加速推進(jìn)煉鋼行業(yè)供給側(cè)改革.從粗鋼到精鋼產(chǎn)能轉(zhuǎn)變的過(guò)程中,石墨電極市場(chǎng)需求量突增,上游原材料針狀焦尚未及時(shí)反應(yīng),市場(chǎng)供給有限,價(jià)格大幅上漲.

根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研發(fā)現(xiàn),2017上半年針狀焦價(jià)格瘋狂上漲,報(bào)價(jià)從年初的4000/噸上漲至7月中旬的20000/噸,漲幅超過(guò)400%,并且漲價(jià)潮還在延續(xù).

在上半年,負(fù)極材料企業(yè)選擇自我消化原材料漲價(jià)壓力.直到進(jìn)入第三季度,部分企業(yè)開(kāi)始釋放一波壓力至下游.進(jìn)入到10月份,負(fù)極材料已經(jīng)漲過(guò)兩輪價(jià).

彼時(shí),高工鋰電在《負(fù)極價(jià)格調(diào)漲最高漲幅2萬(wàn)元/噸》報(bào)道中指出,鋰電負(fù)極材料在10月底高端產(chǎn)品突破10萬(wàn)元/噸,中端產(chǎn)品價(jià)位在7-8萬(wàn)元/噸,低端產(chǎn)品徘徊于3-4萬(wàn)元/噸,價(jià)格漲幅最高達(dá)40%.

根據(jù)產(chǎn)品類(lèi)型和工藝的不同,每款鋰電負(fù)極材料漲價(jià)水平差異很大.比如針狀焦類(lèi)人造石墨漲幅在1-2萬(wàn)元/噸,石油焦類(lèi)人造石墨漲幅在1800-2000元/噸,天然石墨漲幅在3000-4000元/噸.

二、資本升級(jí)

2017年之前,負(fù)極材料領(lǐng)域上市者只有兩家企業(yè).而今年,跨界上市公司收購(gòu)負(fù)極標(biāo)的案例增多,同時(shí)選擇自主IPO的企業(yè)數(shù)量也在增長(zhǎng).

11月3日,璞泰來(lái)(旗下?lián)碛薪髯襄?正式登陸上交所,證券代碼為"603659";10月中旬,翔豐華發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū);掛牌新三板的凱金能源沖擊創(chuàng)業(yè)板獲批;星城石墨被中科電氣并購(gòu);杉杉股份將湖州創(chuàng)亞納入麾下;斯諾嫁接雪萊特失敗……

2017年,各大負(fù)極材料企業(yè)均在加快資本升級(jí)步伐.高工鋰電在《毛利率不低于28%起底資本下注負(fù)極材料背后邏輯》中詳細(xì)報(bào)道過(guò)資本青睞負(fù)極企業(yè)背后原因.

主要包括三大原因:?技術(shù)路線及應(yīng)用方向明晰.在數(shù)碼電池領(lǐng)域,鋰電池負(fù)極材料主要以天然石墨為主;在動(dòng)力電池領(lǐng)域,人造石墨一直是電池企業(yè)的首選,接下來(lái)向硅碳負(fù)極升級(jí)路線也為業(yè)內(nèi)一致認(rèn)可.

?工藝方面,僅從動(dòng)力需求面來(lái)看,人造石墨關(guān)鍵工藝過(guò)程在于最后的熱處理工序;成本管理方面,基于上述兩大體系的穩(wěn)定,成本相對(duì)透明,負(fù)極材料先行者更具先發(fā)優(yōu)勢(shì).

?營(yíng)收凈利穩(wěn)定,毛利較高,且保持上行通道.高工鋰電盤(pán)點(diǎn)杉杉股份、江西紫宸、正拓能源、星城石墨、凱金能源等多家企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),2014年-2016年期間,負(fù)極企業(yè)毛利率最低不超過(guò)28%;而從營(yíng)收及凈利增長(zhǎng)情況來(lái)看,也一直保持向上增長(zhǎng)的勢(shì)頭.

三、石墨化加工

2017年受下游市場(chǎng)驅(qū)動(dòng),石墨化加工也出現(xiàn)產(chǎn)能偏緊.而此前,囿于技術(shù)、資金投入、環(huán)保成本等因素,國(guó)內(nèi)負(fù)極企業(yè)大部分選擇石墨化代工.

隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)需求提升,人造石墨滲透率提高.為加大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),采取新工藝進(jìn)行材料改性,需要石墨化這道工藝的高度配合.但目前,國(guó)內(nèi)石墨化代工廠家工藝水平差異大、產(chǎn)能有限.

為充分提高自身降成本能力及提升工藝管控水平,不少負(fù)極企業(yè)從今年加大石墨化加工布局.主要有兩種方式:?兼并購(gòu)石墨化加工類(lèi)企業(yè);比如有璞泰來(lái)擬收購(gòu)山東興豐、中科電氣擬收購(gòu)格瑞特.?自主生產(chǎn).以上海杉杉、斯諾、凱金能源為典型.

高工鋰電在《負(fù)極企業(yè)石墨化代工轉(zhuǎn)"自營(yíng)"成本降低5000元/噸》報(bào)道中提到,負(fù)極企業(yè)石墨化工藝從代工轉(zhuǎn)為"自營(yíng)"已成為今年的行業(yè)趨勢(shì).

而在此背景下,不少涌入的新進(jìn)負(fù)極企業(yè)均嘗試通過(guò)石墨化加工登陸資本市場(chǎng),忠告行業(yè)各界人士,石墨化加工是人造石墨生產(chǎn)的關(guān)鍵工藝,具備一定技術(shù)壁壘,并且受?chē)?guó)家環(huán)保政策管控較嚴(yán),選擇標(biāo)的時(shí)要仔細(xì)甄別.

四、擴(kuò)產(chǎn)

盡管2017負(fù)極企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)重重,擴(kuò)產(chǎn)依然是負(fù)極市場(chǎng)的主旋律之一.

從擴(kuò)產(chǎn)主體來(lái)看,有杉杉股份等主流企業(yè),也有寶泰隆、中化國(guó)際等跨界上市公司.

以下為擴(kuò)產(chǎn)負(fù)極材料概況:

杉杉股份:年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極一體化基地

杉杉股份8月16日公告稱(chēng),為滿足負(fù)極材料業(yè)務(wù)發(fā)展需要,降低生產(chǎn)成本,控股子公司寧波杉杉新材料科技有限公司(下稱(chēng)"寧波杉杉")擬與包頭市政府簽署投資合作協(xié)議,將斥資約38億元在包頭投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極一體化基地項(xiàng)目,構(gòu)筑從原材料到成品的一體化格局.

璞泰來(lái):新增年產(chǎn)2萬(wàn)噸高性能負(fù)極材料

10月16日,璞泰來(lái)對(duì)外發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū),擬募集資金9.99億元,分別投向鋰電池負(fù)極材料、鋰電池涂層隔膜、涂布設(shè)備等領(lǐng)域.其中包括年產(chǎn)2萬(wàn)噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)能擴(kuò)建及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目.

翔豐華:募資投建3萬(wàn)噸高端石墨負(fù)極材料

10月中旬,翔豐華發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū),擬募資投建3萬(wàn)噸高端石墨負(fù)極材料生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目.

寶泰隆:6.8億元加碼鋰電池負(fù)極材料加工項(xiàng)目

4月28日,寶泰隆公告稱(chēng),為促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展,延伸公司石墨深加工產(chǎn)業(yè)鏈,提高公司競(jìng)爭(zhēng)能力,擬建設(shè)5萬(wàn)噸/年鋰電負(fù)極材料石墨化項(xiàng)目,以及2萬(wàn)噸/年鋰電負(fù)極材料中間相炭微球前驅(qū)體項(xiàng)目.共計(jì)投資6.8億元.

中化國(guó)際:投建3萬(wàn)噸中間相碳微球負(fù)極材料項(xiàng)目

11月8日,中化集團(tuán)下屬中化國(guó)際鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目——3萬(wàn)噸中間相碳微球負(fù)極材料項(xiàng)目簽約落戶河北邯鄲磁縣.該項(xiàng)目由中化國(guó)際下屬江蘇瑞盛新材料科技公司負(fù)責(zé)實(shí)施,預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資30億元.