2019年三元正極材料出貨量增幅較大的重要原因有：

（1）雖然2019年國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)疲軟，動(dòng)力鋰電池公司電池產(chǎn)量不及預(yù)期，但三元電池裝機(jī)量比例在上升，2019年前十一個(gè)月中，三元?jiǎng)恿︿囯姵匮b機(jī)量占比為64.3%，較2018年的53.9%提升10.4個(gè)百分點(diǎn)；

（2）海外動(dòng)力鋰電池加大從我國(guó)采購(gòu)三元材料；

（3）鋰電動(dòng)輕型車為代表的小動(dòng)力市場(chǎng)2019年呈現(xiàn)超過(guò)100%上升。目前電動(dòng)輕型車等小動(dòng)力用鋰離子電池重要為三元體系電池，一定程度上帶動(dòng)三元材料出貨；

2019年三元材料市場(chǎng)規(guī)模增幅遠(yuǎn)小于出貨量增速，重要由于三元材料價(jià)格下降導(dǎo)致，數(shù)碼523價(jià)格從2018年高峰時(shí)22.4萬(wàn)/噸下降至當(dāng)前11萬(wàn)/噸。

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

2019年上游礦產(chǎn)相關(guān)原材料價(jià)格均呈下跌走勢(shì)。

碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格已接近5萬(wàn)元/噸；硫酸鎳產(chǎn)品隨著印尼相關(guān)環(huán)保政策落地后也逐漸恢復(fù)穩(wěn)定，價(jià)格接近2.5萬(wàn)元/噸；鈷材料受嘉能可礦山的影響已于2019年7-九月出現(xiàn)價(jià)格反彈，但鈷材料市場(chǎng)整體仍處于低位。

上游原材料價(jià)格下降導(dǎo)致三元前驅(qū)體產(chǎn)品價(jià)格下降，進(jìn)而導(dǎo)致三元正極材料價(jià)格下降。

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

從三元正極產(chǎn)品型號(hào)來(lái)看，2019年三元材料出貨仍以5系（含數(shù)碼523、數(shù)碼55系、單晶523、單晶5515系、單晶5512系等）三元產(chǎn)品為主，占比65%；其次為6系產(chǎn)品，占比接近20%，其余為811、NCA、111等。

隨著新補(bǔ)貼政策對(duì)高能量密度以及高續(xù)航里程關(guān)注度提升及補(bǔ)貼退坡帶來(lái)成本壓力，各新能源車企加快替代原有體系動(dòng)力鋰電池，一是高鎳低鈷的三元?jiǎng)恿︿囯姵兀遣糠周囆陀謱⒂没亓姿徼F動(dòng)力鋰電池。

此外為降低成本，獲得更大產(chǎn)品性能，部分公司加大對(duì)中鎳低鈷材料的開發(fā)，如三元613系、712系產(chǎn)品等，GGII預(yù)計(jì)2020年6系（6515、6512、6506、6012等）三元產(chǎn)品出貨量將有很大提升。

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

2019年高鎳材料占比由2018年的8.9%上升到12%，提升約3個(gè)百分點(diǎn)。寧波容百、天津巴莫、湖南邦普等正極材料公司的高鎳三元材料出貨量均呈現(xiàn)出較大幅度增幅。

高鎳系三元材料市場(chǎng)占比提升的重要原因有：

（1）新補(bǔ)貼政策對(duì)高能量密度、高續(xù)航里程要求提高，促使新能源乘用車領(lǐng)域加速配套高能量密度電池。另外高鎳低鈷電池可降低單位容量下的材料成本，因此電池公司積極開發(fā)高鎳動(dòng)力鋰電池；

（2）“提質(zhì)降本”促進(jìn)鋰離子電池行業(yè)向高鎳低鈷化方向加速轉(zhuǎn)移。未來(lái)，鋰離子電池模組成本需進(jìn)一步下降，倒逼電池、材料以及相關(guān)零部件價(jià)格均有所下降，三元材料是目前鋰離子電池材料成本占比最高一部分，占比為40-55%，高鎳低鈷或無(wú)鈷將有效降低三元材料成本；

（3）以比克、力神、鵬輝、天鵬等為代表的圓柱電池公司批量采用高鎳材料應(yīng)用于數(shù)碼、電動(dòng)工具等領(lǐng)域，一定程度上帶動(dòng)三元高鎳材料的需求量。

雖然高鎳比例有所提升，但GGII認(rèn)為短時(shí)間高鎳仍不會(huì)成為占比最大的三元材料型號(hào)，由于NCM811以及NCA材料的安全與穩(wěn)定性目前仍存在一定問(wèn)題，市場(chǎng)認(rèn)可度仍有待提升，主流車企當(dāng)前仍重要選擇5系、6系產(chǎn)品進(jìn)行裝車，一定程度上促進(jìn)中鎳三元產(chǎn)品出貨。

未來(lái)三元正極材料市場(chǎng)依然面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，重要體現(xiàn)在：

（1）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇：頭部三元材料公司進(jìn)一步綁定大客戶資源，加強(qiáng)產(chǎn)品產(chǎn)銷渠道，加大對(duì)上游原材料的掌控及閉環(huán)供應(yīng)鏈的建設(shè)，進(jìn)而加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力；

（2）細(xì)分市場(chǎng)逐漸凸顯：電動(dòng)工具、鋰電輕型車、手持工具等市場(chǎng)具有良好的賬期控制以及產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率，部分三元材料公司將加大在細(xì)分市場(chǎng)的布局；

（3）前驅(qū)體自產(chǎn)自用比例將提升：前驅(qū)體對(duì)三元材料的性能直觀重要，在上規(guī)模的動(dòng)力鋰電池公司掌握了三元材料技術(shù)后，三元材料公司的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)要素逐漸變化，前驅(qū)體的開發(fā)制造能力將成為有力的競(jìng)爭(zhēng)要素。

因此，主流的三元正極材料公司開始逐漸布局前驅(qū)體業(yè)務(wù)，以自產(chǎn)自用，降低生產(chǎn)成本（如容百、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、邦普、天力鋰能、當(dāng)升等）；

（4）單晶系列產(chǎn)品出貨量占比提升：?jiǎn)尉盗挟a(chǎn)品具有相比傳統(tǒng)三元材料更高的電壓、性能以及成本優(yōu)勢(shì)，隨著三元正極材料對(duì)成本的嚴(yán)格控制，部分能夠滿足性能量且成本更加有優(yōu)勢(shì)的單晶產(chǎn)品將逐漸增多。

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)通過(guò)對(duì)全國(guó)重要三元材料公司、配套公司的實(shí)地調(diào)查，結(jié)合對(duì)三元材料行業(yè)領(lǐng)軍人物的面對(duì)面采訪，收集大量的第一手資料，從而撰寫本報(bào)告。

本報(bào)告對(duì)2019年我國(guó)三元材料行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、重要產(chǎn)品、出貨量產(chǎn)值、未來(lái)市場(chǎng)情況等進(jìn)行較為詳細(xì)的研究和分析，并就未來(lái)三元材料的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。