在2018年國(guó)內(nèi)車市整體下降的情況下，新能源汽車卻實(shí)現(xiàn)了超過(guò)60％的上升。這種反差讓許多人增強(qiáng)了對(duì)新能源汽車未來(lái)發(fā)展的信心，同時(shí)也對(duì)包括動(dòng)力鋰電池在內(nèi)的與新能源汽車相關(guān)的行業(yè)市場(chǎng)充滿期待。然而，事實(shí)卻不一定會(huì)按照這種想當(dāng)然的邏輯發(fā)展。就像農(nóng)民多收了三五斗結(jié)果倒賠了錢，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量擴(kuò)張確實(shí)挺快，但這并非是好事。

看看動(dòng)力鋰電池行業(yè)2018年的表現(xiàn)就知道了。此前已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣的堅(jiān)瑞沃能、持續(xù)虧損的成飛集成及早就深陷資金危機(jī)的猛獅科技就不用多說(shuō)了，就連行業(yè)老大寧德時(shí)代也終結(jié)了前幾年的上升勢(shì)頭，業(yè)績(jī)出現(xiàn)下降。其業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)只有大約36億元，同比下降8％左右。有媒體統(tǒng)計(jì)，2018年排位靠前的電池公司中，有一半公司出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下降。

有人看不懂了：電動(dòng)汽車銷量快速上升應(yīng)該帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)一起上升，怎么會(huì)出現(xiàn)后者公司利潤(rùn)下降呢？其實(shí)，上下游市場(chǎng)雖具有因果相關(guān)性，但因果鏈會(huì)受到各種市場(chǎng)變量影響，常常導(dǎo)致正相關(guān)結(jié)果滯后出現(xiàn)，甚至出現(xiàn)因果鏈斷裂引發(fā)負(fù)相關(guān)結(jié)果的情況。而且，“多收了三五斗”的產(chǎn)量上升，反倒拉低價(jià)格，影響收益，這正是市場(chǎng)規(guī)律的體現(xiàn)。我國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部的數(shù)據(jù)顯示，受電動(dòng)汽車銷量快速上升的拉動(dòng)，2018年我國(guó)動(dòng)力鋰電池總裝機(jī)量達(dá)到56.89GWh，同比上升56.88％。

假如上升的產(chǎn)量都被市場(chǎng)消化掉了，當(dāng)然是好事，但是下游車企需求量沒(méi)那么大，電池沒(méi)銷完，有很大一部分砸在自己手里了，那就有問(wèn)題了。人們看到，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)集中度正在增強(qiáng)，龍頭公司的市場(chǎng)份額持續(xù)上升。2018年，寧德時(shí)代裝機(jī)量達(dá)23.5GWh，占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)41％的份額，同比上升超過(guò)12個(gè)百分點(diǎn)；比亞迪裝機(jī)量達(dá)11.4GWh，市場(chǎng)份額為20％。這兩家公司合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)60％。排名前五的公司合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到73.9％，同比上升12.4個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士指出，市場(chǎng)份額高度集中，恰恰反映出電池行業(yè)整體產(chǎn)量過(guò)剩，而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量、高端產(chǎn)量供給不足的局面。道理很簡(jiǎn)單，公司都想快搶市場(chǎng)，手段就是靠大量鋪貨，走別人的路讓別人無(wú)路可走。但小公司被擠掉了，占據(jù)了市場(chǎng)的大公司也付出慘痛代價(jià)——產(chǎn)量過(guò)剩。我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2018年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池總產(chǎn)量為70.6GWh，而動(dòng)力鋰電池公司的規(guī)劃產(chǎn)量更是超過(guò)200GWh，但是這一年的裝機(jī)量卻只有56.89GWh。過(guò)剩相當(dāng)嚴(yán)重。

國(guó)際上一般認(rèn)為產(chǎn)量利用率長(zhǎng)期低于78％，就是行業(yè)產(chǎn)量過(guò)剩。我國(guó)動(dòng)力鋰電池的整體產(chǎn)量利用率已經(jīng)持續(xù)多年低于這個(gè)警戒值了。產(chǎn)量過(guò)剩常伴隨著投資虛化，即大量投資圍繞著一些固化技術(shù)，在一些低端領(lǐng)域積聚，容易制造出一些沒(méi)有實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)量，而這些產(chǎn)量最后可能會(huì)成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的障礙。沒(méi)有產(chǎn)量，很難構(gòu)筑起競(jìng)爭(zhēng)的門檻，而產(chǎn)量過(guò)剩，又會(huì)危及行業(yè)市場(chǎng)，這是一個(gè)很矛盾、很糾結(jié)的問(wèn)題。

以前有國(guó)家補(bǔ)貼撐著，不少公司就算東西賣不出去也死不了。但這種日子恐怕要到頭了，隨著補(bǔ)貼退坡，電池公司將面對(duì)降低成本的巨大壓力。有人估算，動(dòng)力鋰電池在沒(méi)有補(bǔ)貼的情況下具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必須要降低至少40％的成本，假如公司做不到這一點(diǎn)，那基本就要被市場(chǎng)淘汰掉。而且，補(bǔ)貼退坡后整車公司的生產(chǎn)成本也會(huì)新增，它們必會(huì)向上游電池公司轉(zhuǎn)嫁成本。同時(shí)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，車企關(guān)于電池能量密度、安全性等技術(shù)要求不斷提高，這也會(huì)成為傳導(dǎo)給電池公司的壓力。

除了來(lái)自下游整車公司的壓力，上游材料公司也會(huì)提價(jià)收賬，踩上一腳。盡管近期鋰、鈷等上游材料價(jià)格出現(xiàn)了回調(diào)，但在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，原材料價(jià)格都是不斷上漲的。而未來(lái)的走勢(shì)也只會(huì)水漲船高，一路上升。更嚴(yán)重的問(wèn)題是，全球鋰、鈷、鎳資源呈現(xiàn)寡頭壟斷的特征，而我國(guó)鋰資源雖然豐富，但稟賦不佳，利用率相對(duì)較低，鎳、鈷資源則非常匱乏，對(duì)外依存度較高。因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，存在著資源安全風(fēng)險(xiǎn)。一旦資源的供給出現(xiàn)了收緊，價(jià)格必會(huì)飛漲，導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力陡升。

原料上對(duì)外有依存，市場(chǎng)上對(duì)外還要應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)電池公司離開(kāi)國(guó)家補(bǔ)貼，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大大減弱，這給了國(guó)外電池公司卷土重來(lái)的機(jī)會(huì)。松下、三星、LG等電池公司都開(kāi)始與我國(guó)車企密切接洽，甚至在我國(guó)建廠擴(kuò)廠。這些國(guó)外公司在高端市場(chǎng)已經(jīng)占領(lǐng)了非常有利的地位。面對(duì)國(guó)外公司的入侵搶食，業(yè)內(nèi)人士提醒：這不只是喊狼來(lái)的事兒，是狼真的來(lái)了。

顯然，未來(lái)新能源汽車市場(chǎng)可期，動(dòng)力鋰電池行業(yè)也會(huì)受到拉動(dòng)，但動(dòng)不動(dòng)得了，還得看公司自己。現(xiàn)在的問(wèn)題是，如何改變“多收了三五斗”的被動(dòng)不利局面，走出“上擠下壓外搶”的困境。電池行業(yè)人士認(rèn)為，總的來(lái)看，規(guī)模化、智能化、材料創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)，供應(yīng)高性價(jià)比的產(chǎn)品，這是應(yīng)對(duì)之道。外在壓力恰恰是公司練好內(nèi)功的動(dòng)力，只有不斷推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，生產(chǎn)出符合市場(chǎng)要求的產(chǎn)品，才能搶占并牢牢掌握市場(chǎng)。