慘絕人寰寡頭爭(zhēng)霸

從寧德時(shí)代18年上市開(kāi)始，動(dòng)力鋰電池徹底進(jìn)入了雙寡頭壟斷時(shí)代，當(dāng)年寧德時(shí)代的裝機(jī)量占比為40.6%，比亞迪的裝機(jī)量占比為19.4%，二者合計(jì)60%，更加恐怖的是二者裝機(jī)量占比仍在不斷上升，2019年四月二者合計(jì)78%，中小電池廠已經(jīng)徹底絕望。

合肥國(guó)軒從17年上位為老三，之后名次一直沒(méi)有變化，占比也穩(wěn)定在5%左右，表明合肥國(guó)軒的擴(kuò)張速度與新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展速度基本一致。

力神電池、比克電池、中航鋰電這三家老牌電池廠名次處于波動(dòng)和緩慢下降的態(tài)勢(shì)，但是占比在不斷被壓縮，假如再不努力，可能就跟不上新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展速度了。

孚能是一匹黑馬，名次和占比均在穩(wěn)步攀升，雖然和雙寡頭差距巨大，但是已經(jīng)可以挑戰(zhàn)合肥國(guó)軒的地位了。

個(gè)人判斷：綁定了國(guó)內(nèi)外大型主機(jī)廠的中小動(dòng)力鋰電池公司還可以繼續(xù)玩耍，例如獲得戴姆勒和現(xiàn)代起亞定點(diǎn)的億緯鋰能，獲得日產(chǎn)雷諾與本特勒定點(diǎn)的欣旺達(dá)，否則面對(duì)雙寡頭寧德時(shí)代和比亞迪與車(chē)企的橫軸連橫，將很難獲取客戶(hù)。

圖1動(dòng)力鋰電池公司裝機(jī)量占比變化（數(shù)據(jù)來(lái)源建約車(chē)評(píng)）

風(fēng)雨飄搖關(guān)停轉(zhuǎn)業(yè)

基于公司公開(kāi)的信息顯示，到2020年前十幾家動(dòng)力鋰電池公司的產(chǎn)量接近300GWh，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2020年的動(dòng)力鋰電池需求量，結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題嚴(yán)峻，頭部公司的電池有錢(qián)都買(mǎi)不到，落后公司的電池白送都沒(méi)人要。

風(fēng)口早已不復(fù)存在，絕大部分動(dòng)力鋰電池公司投入的錢(qián)最終都將隨風(fēng)而去，甚至都沒(méi)有被收購(gòu)的價(jià)值，因?yàn)殡姵睾托酒粯?，贏者通吃，落后公司的產(chǎn)線(xiàn)在先進(jìn)公司那里連垃圾都不如。

2019年前四個(gè)月，戰(zhàn)況更加激烈，前20名的合計(jì)占比已經(jīng)達(dá)到97%，新進(jìn)公司已經(jīng)不可能對(duì)行業(yè)格局發(fā)起挑戰(zhàn)，暫存公司中排名擠不進(jìn)前20的也已經(jīng)紛紛開(kāi)始考慮轉(zhuǎn)行了。

曾經(jīng)來(lái)湊熱鬧的要么把產(chǎn)線(xiàn)當(dāng)廢鐵買(mǎi)了了事，要么繼續(xù)回去做3C數(shù)碼、電動(dòng)工具電池，特別是今年電動(dòng)自行車(chē)新國(guó)標(biāo)執(zhí)行，55kg的整車(chē)重量限特種致整個(gè)行業(yè)從鉛酸往鋰電轉(zhuǎn)移，2019年電動(dòng)自行車(chē)鋰離子電池車(chē)型的滲透率預(yù)計(jì)可以從10%上升至15%。有專(zhuān)家估計(jì)隨著鋰離子電池在電動(dòng)自行車(chē)的全面替代，每年電動(dòng)自行車(chē)關(guān)于鋰離子電池的需求增量將超過(guò)18GWh。

以星恒電源為例，早已將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至電動(dòng)自行車(chē)行業(yè)，并成為電動(dòng)自行車(chē)鋰離子電池的老大，滴滴街兔共享電單車(chē)用的就是星恒電源的電池。四月三十日星恒電源還進(jìn)行了Pre-IPO輪融資9.22億元，投后估值40.5億元，突然發(fā)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，不去爭(zhēng)所謂的高大上，活得挺好。

另一邊，德賽電池近期則表示，公司動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)情況不理想，而在小型鋰離子電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司市場(chǎng)份額進(jìn)一步鞏固，產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量仍保持較好的上升；在中型鋰離子電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，鋰電電動(dòng)工具及吸塵器業(yè)務(wù)聚焦核心優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，銷(xiāo)售收入穩(wěn)步上升。后續(xù)判斷會(huì)聚焦于小型和中型鋰離子電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

雖然寧德時(shí)代和比亞迪都是從3C小型鋰離子電池業(yè)務(wù)起家，并成功將賽道切換至電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，但是別人能行不代表自己也能行，風(fēng)口沒(méi)了、形勢(shì)不對(duì)時(shí)該轉(zhuǎn)型就要轉(zhuǎn)型。

圖2電動(dòng)自行車(chē)新國(guó)標(biāo)重要指標(biāo)設(shè)置

并不是所有公司都像星恒電源、德賽電池一樣好運(yùn)，受制于技術(shù)、資本和市場(chǎng)等因素，前有沃特瑪因攤子鋪的太大轟然倒閉，近期又有媒體謠傳國(guó)能電池即將倒閉，但是國(guó)能電池第一時(shí)間公開(kāi)澄清自己沒(méi)有問(wèn)題，具體情況如何，恐怕只有身在其中的從業(yè)者才會(huì)有真實(shí)體會(huì)。大概一年前，鮑教授所在公司給一家電池廠配套關(guān)鍵零部件，該廠資金緊張，回款無(wú)望，最后甲乙雙方商量用庫(kù)存電池抵貨款了。

曾經(jīng)大哥風(fēng)光不在

汽車(chē)電子設(shè)計(jì)的朱校長(zhǎng)寫(xiě)了三篇關(guān)于韓國(guó)鋰電巨頭SDI、SKI、LG的文章，其中一些數(shù)據(jù)和觀點(diǎn)很有意思，這里引用一下。

據(jù)AutomotiveNewsEurope報(bào)道，因與三星SDI就動(dòng)力鋰電池供貨協(xié)議細(xì)則出現(xiàn)分歧，三星SDI的供應(yīng)可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期要求，大眾將調(diào)整價(jià)值500億歐元的電池采購(gòu)計(jì)劃。根本原因是三星SDI原計(jì)劃向大眾供應(yīng)20GWh的動(dòng)力鋰電池，但現(xiàn)在計(jì)劃將電池供應(yīng)削減至不足5GWh，因?yàn)榧偃绨创蟊姷墓┴浺?，三星SDI肯定要賠錢(qián)。2018年SDI儲(chǔ)能電池的出貨比動(dòng)力鋰電池更穩(wěn)定，總量達(dá)到了4GWh，并且儲(chǔ)能電池的價(jià)格不低，從2017年的Q2開(kāi)始儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)就取得了利潤(rùn)，之后進(jìn)一步加碼，SDI玩的很愉快。然而做動(dòng)力鋰電池卻是虧錢(qián)的，特別是國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼退出后動(dòng)力鋰電池的降價(jià)需求擺在那里，產(chǎn)線(xiàn)投了，訂單接的越多虧的越多，不接訂單也在虧，因?yàn)楫a(chǎn)線(xiàn)在不停折舊。綜合來(lái)看SDI目前采取的是防守策略，以一個(gè)動(dòng)力鋰電池和其他需求合并的態(tài)度來(lái)解決產(chǎn)量和價(jià)格的矛盾。

三星SDI不做了，大眾訂單的坑肯定要有人來(lái)填，SKI前不久宣布，將在2025年將動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量擴(kuò)大20倍，其在大眾、Daimler和HyundaiKIA一共拿了430GWh的訂單，平均到6年，每年大概70GWh左右，屬于對(duì)賭未來(lái)了。

LG也不示弱，其電池的產(chǎn)量規(guī)劃比SKI還要提前2年，2020年LG的產(chǎn)量是90GWh，SKI的產(chǎn)量是60GWh。

我們經(jīng)常說(shuō)國(guó)內(nèi)公司畫(huà)大餅，隨便一個(gè)規(guī)劃就是多少GWh的產(chǎn)量，其實(shí)韓國(guó)人畫(huà)餅?zāi)芰h(yuǎn)超我國(guó)人。韓國(guó)人的個(gè)性是先定一個(gè)高的不可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，然后蒙眼狂奔，最終能完成60%就算合格，假如能完成70%~80%那就是謝天謝地了，100%那是不可能完成的任務(wù)。

最后用一句話(huà)總結(jié)：曾經(jīng)滄海難為水，除卻巫山不是云。這句話(huà)可以從現(xiàn)在往前看，也可以從將來(lái)往現(xiàn)在看。