近日，新能源汽車行業(yè)迎重大政策利好。工信部近日發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》（征求意見稿）（簡稱《規(guī)劃》），新能源汽車指數(shù)相關(guān)個股近日也表現(xiàn)不俗。

數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車的市場景氣度呈現(xiàn)改善態(tài)勢，買方機(jī)構(gòu)在基金三季報(bào)中也顯現(xiàn)了加倉跡象。對于新能源汽車的投資機(jī)會，部分買方基金經(jīng)理長期看好，認(rèn)為特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域值得關(guān)注。

機(jī)構(gòu)加倉新能源汽車

對于此次出臺的《規(guī)劃》，有券商分析指出，新增“第八章保障措施”，主要內(nèi)容包括：第一，完善雙積分，建立與碳交易市場銜接機(jī)制；第二，完善新能源車購置稅等稅收優(yōu)惠，優(yōu)化分類交通管理及金融、保險(xiǎn)等支持措施；第三，2021年起，國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域公共領(lǐng)域新增獲更新用車全部使用新能源汽車。

中信證券研究團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，《規(guī)劃》體現(xiàn)了我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已具備一定發(fā)展成就。一是新能源汽車將是更具競爭力的交通工具。二是新能源汽車將是更具競爭力的移動智能終端。三是新能源汽車將是更具競爭力的能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化中樞。

對于新能源汽車的投資機(jī)會，部分買方機(jī)構(gòu)也表示看好。

博時(shí)互聯(lián)網(wǎng)主題基金經(jīng)理郭曉林表示，過往國內(nèi)新能源汽車行業(yè)主要由補(bǔ)貼驅(qū)動，隨著2021年補(bǔ)貼的全部退出，產(chǎn)業(yè)扶持政策會由雙積分等制度進(jìn)行接棒，新能源車行業(yè)將進(jìn)入由動力電池技術(shù)進(jìn)步帶動的整個行業(yè)成本下降的平價(jià)周期，行業(yè)逐漸進(jìn)入銷量持續(xù)快速增長的通道。

平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF擬任基金經(jīng)理錢晶表示，受到政策支持、車企積極響應(yīng)等多重因素影響，新能源汽車滲透率將逐步提升。2020年或成為國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提速的關(guān)鍵年份，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將冬去春來。

錢晶認(rèn)為，受到產(chǎn)業(yè)提速影響，A股板塊也已迎來配置機(jī)會。當(dāng)前板塊估值偏低，2019年公募基金在開始加倉新能源汽車板塊。

國投瑞銀新能源基金經(jīng)理施成表示，新能源汽車行業(yè)的供給端已迎來一次大洗牌，當(dāng)前需求端改善跡象顯現(xiàn)，整體行業(yè)面臨較好的投資機(jī)會。從估值來看，當(dāng)前新能源汽車板塊處于歷史低位，是較好的布局時(shí)點(diǎn)。

錢晶表示，新能源汽車是國家堅(jiān)定支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，中長期成長趨勢明確。不僅在中國，全球多個國家和地區(qū)都出臺了財(cái)政補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免等支持措施，將助推全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在各地政策指引下，全球車企為“減排”將加快發(fā)展新能源汽車。

中國供應(yīng)鏈價(jià)值凸顯

郭曉林表示，從具體產(chǎn)品看，2020年可能是海外傳統(tǒng)車企巨頭大規(guī)模布局新能源汽車的元年，相關(guān)的電動化專屬平臺將開始上市，特斯拉Model3已經(jīng)開始國產(chǎn)化，ModelY即將進(jìn)入量產(chǎn)，越來越多的優(yōu)質(zhì)車型將觸達(dá)終端消費(fèi)者，從而拉動行業(yè)的真實(shí)需求增長。同時(shí)，與傳統(tǒng)汽車不同，全球新能源車的絕大部分供應(yīng)鏈都在中國，在產(chǎn)業(yè)鏈的中上游電池、設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)，中國企業(yè)的市場份額甚至可以超過50%，多數(shù)龍頭企業(yè)均已上市，因此新能源汽車行業(yè)的發(fā)展將帶來眾多A股投資機(jī)會。但另一方面，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中不同環(huán)節(jié)的競爭格局也不盡相同，下游的需求增長同時(shí)也伴隨著對產(chǎn)業(yè)鏈降本增效的巨大壓力，不能跟上產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐的公司將面臨巨大壓力。

郭曉林表示，從目前來看，特斯拉已成為電動車行業(yè)中類似于“蘋果”的存在，大眾、寶馬、奧迪、奔馳也在極力追趕。國內(nèi)車企與之相比仍有一定差距，他看好已經(jīng)成為世界級供應(yīng)鏈，切入海外頂級車企的動力電池企業(yè)，以及上游具備國際競爭力的設(shè)備和資源行業(yè)。

錢晶認(rèn)為，2019年，特斯拉高效率推動中國市場，將一部分產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到上海工廠，并打算采用本地采銷模式。目前，特斯拉國產(chǎn)化已超預(yù)期，預(yù)計(jì)2020年上海工廠生產(chǎn)8萬-12萬輛，為中國供應(yīng)鏈帶來明顯利好。

錢晶表示，從全球視角看，中國電動化供應(yīng)鏈最為完善，尤其是鋰電池及其關(guān)鍵原材料等環(huán)節(jié)市場格局明晰，頭部企業(yè)已具備全球競爭力。中國供應(yīng)鏈作為全球電動化優(yōu)質(zhì)制造資產(chǎn)的價(jià)值開始凸顯，空間巨大、示范效應(yīng)強(qiáng)。

施成認(rèn)為，隨著技術(shù)的發(fā)展，不久的將來就能看到清潔能源應(yīng)用、汽車電氣化之后的電子化帶來的自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等的應(yīng)用普及。未來，汽車將成為下一個智能終端，TMT行業(yè)和新能源行業(yè)會不斷融合，投資機(jī)會也將相繼出現(xiàn)。

原標(biāo)題:加倉跡象顯現(xiàn) 基金瞄準(zhǔn)新能源汽車投資良機(jī)